第一板斧：严查内幕交易！

　　证监会重申从业人员不得炒股 严查内幕交易！

　　记者昨日从证券公司获悉，中国证监会日前下发了《关于进一步加强教育提醒 督促工作人员自觉遵守禁止买卖股票规定的通知》，再次重申证券从业人员包括监管机构工作人员，不得进行股票交易的规定，坚决防范和查处利用内幕信息买卖股票的行为。

　　根据现行证券法第43条规定，"证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员，以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。"

　　除证券法外，《中共中央办公厅、国务院办公厅关于印发〈关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定〉的通知》和《中国证监会工作人员守则》等法律法规中也都明确规定，监管机构工作人员及其父母、配偶、子女及其配偶不得买卖股票。

　　然而，近一段时间以来，随着我国证券市场的持续好转和财富效应的显现，极少数工作人员违规违法买卖股票的现象有所抬头。

　　针对这一现象，证监会通知要求加强教育提醒，严格遵守工作人员及其父母、配偶、子女及其配偶不得买卖股票的规定；应加强对新进人员的教育，要求其严格遵守禁止股票买卖的规定，并把禁止买卖股票的相关规定作为新进人员培训的重要内容。同时，要加强文秘人员的管理，禁止文秘人员买卖股票。

　　证监会通知强调，应进一步加强对涉及市场敏感信息的管理，完善涉密信息管理制度，提高工作人员保密意识。工作人员不得向家属、亲友、同学等泄漏市场敏感信息，也不得向亲友、同学等其他人员推荐股票，坚决防范和查处利用内幕信息买卖股票的行为。

　　为了建立严控工作人员买卖股票的长效机制，证监会通知，各个部门、单位要将教育和检查工作纳入最近一期"每月一课"和"每季一查"活动，对从业人员加强经常性的教育提醒，认真开展监督检查工作。 （上海证券报）

　 第二板斧：许出不许进 对流动性泛滥下狠手

　　证监会降温基金发行热终于得到业内人士证实。多家基金公司透露，证监会暂缓新基金的发行已成事实。近一个月以来，证监会实际上已基本停止了新基金的发行审批。一方面是新基金审批的暂停，另一方面却是基金公司QDII的推出。市场分析认为，管理层的意图再明显不过，A股市场在5000点之上居高不下，控制资金流量，让狂奔的牛歇歇脚是保证市场持续向好的基础。

　　资金供给大门半扇关闭

　　记者昨天从多家基金公司证实，很多新基金发行申请已经递交了一段时间，但到目前为止仍没有任何消息。根据公开的数据，自8月21日限量100亿发行光大保德信优势配置股票型证券投资基金后，再未有新基金获批发行的消息传出。

　　另据记者了解，除了新基金的审批被叫停之外，眼下一些基金的拆分也受到了证监会的严格把关。自8月下旬以来，拆分基金的审批基本陷入了停滞的状态。市场分析认为，眼下资金供给的半扇大门是处于关闭状态的。

　　熟悉市场的人都知道，控制基金发行速度历来被认为是证监会调控股市资金面一个十分有效的措施。"5·30"后市场曾一度陷入低迷，证监会一次性连批了4只基金紧急"救市"，沪深股市得以很快企稳回升；随后在股指居高不下连创新高之时，证监会又在今年前三季度二度暂停新基金的发行来控制股市资金量。

　　眼下在指数迭创新高之时，基金的发行再次陷入了停滞状态，难免令市场浮想联翩。对此，华夏基金公司副总张后奇向记者表示，证监会并没有明确说完全暂停新基金的审批事项，只是用暂缓审批作为一个缓解A股市场持续暴涨的调控手段。事实上，虽然新基金的审批被暂时叫停，但一些绩优老基金的申购并没有停止，只不过老百姓没能很好地理解这一点，只买新的，不买旧的做法并不理智。

　　多只QDII蓄势待发

　　一边是新发基金和基金拆分的暂缓，另一边是QDII的资格纷纷获批。不足一个月时间里，先后有南方、华夏、上投、海富通、华宝兴业、嘉实等6家公司的QDII资格获批。

　　自南方全球精选配置基金在9月12日首日募集规模接近500亿元人民币，爆出了QDII发行以来的天量后，华夏基金管理公司上周末也宣布，华夏全球精选基金将于9月27日起在全国发行。

　　华夏基金副总张后奇介绍，由于证监会的高度重视，此次华夏QDII的销售渠道创下了新纪录。不仅国内五大行（建行、工行、中行、农行、交行）全部加入销售队伍，招行、邮政储蓄、民生银行、各大券商营业部以及华夏基金等各大机构网点也可认购。为了让更多的老百姓加入认购的行列，基金起始认购额仅为人民币1000元。

　　华夏全球精选基金经理周全介绍，与南方全球精选配置基金不同的是，华夏全球精选股票基金的投资策略是在全球最具投资价值的各个市场上，自下而上地精选个股来进行组合投资。

　　上投摩根投资副总监、海外业务负责人杨逸枫表示，全球化投资不仅可以有效分散单个市场的投资风险，而且有助于提高经风险调整后的投资回报水平。因此，在目前的市场环境下，引入全球化投资工具，不仅有助于国内投资者分散国内理财风险，而且有助于推动国内投资者参与国际市场投资，分享全球经济增长的成果，实现财富增值。

　　调控市场意图明显

　　对于管理层全力推动QDII发展的决心，市场分析认为，加大QDII的发展力度，不仅可以缓解A股持续暴涨，还使得投资者有了对冲风险的途径，对A股不会造成太大的冲击。

　　事实上，除了加大QDII的发展力度，记者注意到，在一个月的时间里，证监会已经先后放行了中海油服、中国神华、北京银行、建设银行、中石油等几只超级大盘股回归A股市场。伴随着昨天股指成功突破了5500点大关，管理层调控市场的意图已经非常明显，估计四季度市场震荡将加剧。

　　光大保德信优势配置基金经理高宏华认为，自7月初市场上涨以来，沪深两市累计涨幅超过50%，技术上已存在超买现象，短期休整需求强烈。前期频繁动用的加息、提高准备金率以及发行特别国债、资源税改革等在投资者心理上也逐步形成叠加的效应。最新数据显示，目前基金开户数已经开始下降，而A股新开户数也开始逐步回落至每天20万户以下，一直推动市场节节攀升的资金供给于近期开始减弱。市场在短期内可能出现较大幅度的震荡。

　　不过，高宏华表示，尽管短期风险较大，但A股市场长期上涨的牢固基础没有发生根本性的改变，在此局面下，控制资金流量，让狂奔的牛歇歇脚，或许能让牛市走得更远、更健康。（京华时报）

　　第三板斧：教育！教育！再教育！

　　证监会洪磊：基金账户近1亿 风险教育更迫切
中国证监会基金部副主任洪磊昨日在招商银行举办的"理财教育公益行"活动启动仪式上透露，今年以来，我国基金业的资产规模就迅速扩大到年初的2.6倍，净值达到年初的3倍多，基金账户投资者已经达到9000多万户，数量超过年初的4倍。

　　洪磊指出，市场规模和投资者数量的急剧扩大使得行业面临前所未有的压力。因此，切实做好理财教育工作，强化行业风险防范意识，提高风险控制能力，对于理财服务行业来说，显得尤其重要，尤其迫切。大力开展理财教育和宣传普及工作，加强投资者教育已经成为我国金融市场建设与完善进程中一件刻不容缓的大事，需要银行、证券、保险等行业多层次、全方位的密切配合。

　　洪磊表示，当前开展投资者理财教育要从五个方面入手。第一，要树立正确的理财文化，让投资者充分了解只有承担风险才能获得收益，不承担风险就不能获得相应的收益；第二，要让投资者充分了解自身的理财目标，选择合适的理财产品，在储蓄类、保障类、投资类产品中合理的资源配置，让自己的长期资金实现有效的理财，达到保值的目的；第三，要让投资者充分了解各类金融理财产品的特点和盈利模式，投资者只有了解市场，才能做一个明白的投资者；第四，要让投资者充分了解市场的发展历史，特别是了解历史上曾经发生过的金融危机的成因、过程和后果，帮助大家成为理性的投资者；第五，要让投资者充分了解金融中介服务机构，让投资者清楚的知道，只有那些将投资者利益放在第一位，能够有效促进上市公司创造更多财富的金融中介机构，才能在市场竞争中脱颖而出，才能实现兼顾机构和个人的全社会共赢的局面。 （上海证券报）