点此下载 【天相投顾：银行业2007年中期业绩综述】





银行净利润高速增长：2007年上半年，13家上市银行（包括建设银行）共实现净利润1383.69亿元，同比增长56.06%。资产规模扩张与向零售业务的转型是近期银行业发展的主旋律。其中，因信贷规模较快扩张，息差扩大，推动净利息收入同比增长35.54％；受资本市场繁荣刺激，手续费及佣金净收入同比增长90.61％；但在汇兑损益和公允价值变动的影响下，非利息净收入同比增长为56.18％。此外，成本收入比降至33.11%，同比下降3.67个百分点。在个股的投资机会上，考虑到深发展在零售银行业务和贸易融资业务上的迅速转型，以及2005年以后公司的新增不良贷款率很低的情况下维持对深发展的“买入”评级。此外，工商银行和中国银行拥有庞大的分支网络，这为两家银行发展中间业务搭建了很好的平台。如果未来信贷规模增速放缓，可观的中间业务收入将保证这两家银行业绩的持续增长，我们调高工商银行和中国银行投资评级至“买入”。