点此下载 【中信建投：深南光Ａ（000043）2007 年中报点评】




公司上半年经营业绩回顾。公司上半年营业收入63,196 万元，营业利润2,853 万元，净利润2,332 万元，分别比去年同期增长-12.7%、-58.3％、-59.6％，主要系控股子公司深圳中航观澜地产因房地产销售回款未达到收入确认条件。公司房地产开发毛利率达为34％，酒店经营毛利率为84%，均处于行业较高水平。

假设公司现有在建、拟建项目均能顺利开发并实现销售且此次定向增发成功，我们预测公司2007 年每股收益0.5 元，2008 年每股收益0.75 元，2009 年每股收益1.12 元。12 个月目标价位40.80 元，给予买入评级。