点此下载 【安信证券：格力电器(000651)07年中报点评】



公司上半年实现的业绩略低于市场预期：实现营业收入200.52亿元，比上年同期增长52.28%，净利润4.86亿元，较上年同期增长54.22%。与前几年30％左右的增速相比，今年增速首次超过了50％，主要原因在于内销的高速增长。上半年内销和外销增长分别达到62%和42%，而去年同期分别为19%和77%。国内市场在经历了06年的疲态后迅速升温，格力获益匪浅。

我们预期07、08年EPS分别为1.19元、1.44元，但由于产能和资金的制约，公司未来的增长存在一定不确定性。07年预测PE为30倍，08年25倍，给予增持-A的投资评级。



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