民航业：在油价持续高位运行下，航空公司盈利前景依然不容乐观，短期内航空股仍以关注风险为主；同时，由于航空股业绩的较大波动性决定了其投资的事件驱动性，我们预期在经营效益下滑的当前背景下，行业资源整合或将无可避免，有望成为下阶段航空股的投资主线。从投资的时点上来看，奥运后的业务量反弹、国际油价的回落、行业整合的渐行渐近都可能带来交易性投资机会。建议重点关注兼具比较优势、行业资源整合优势、主业经营稳健的中国国航；机场板块受奥运安保影响，短期业绩增长受到抑制，但我们认为行业基本面依然夯实，短期负面影响不改长期投资价值，建议重点关注基本面处于低点但未来可持续看好的上海机场。

航运业：港口板块具备一定的防御性，我们看好受出口减缓负面影响较小并且具备持续资产注入可能的天津港、日照港；对于航运板块，我们建议保守型投资者重点关注周期性风险相对较弱、目前估值水平相对较低的中海发展、中远航运，激进型投资者可重点关注干散货龙头中国远洋由事件利好带来的波段式交易机会、具备央企整合预期的长航凤凰以及受益油运景气度持续上行的长航油运。

铁路运输：存在资产整合、运价提升预期的大秦铁路仍是关注重点；

公路：我们认为，基本面稳定、防御性良好的公路公司投资价值将逐步显现。建议关注车流量增长符合预期的公司，包括安全性较高的赣粤高速、具备资产收购预期的山东高速。