投资要点：

　　上半年业绩略高于预期。公司上半年主营收入11.5亿，同比增长18.6%净利润5341万元，同比上升15.1%，折合EPS为0.133元，略高于我们预测的0.125元。

　　光伏电池进展是07年下半年关注的焦点。公司参股的Odersun公司继4月19日中试线落成之后，目前已经开始预售嵌有公司产品的手提包。这类产品充分显现薄膜太阳能电池优势，也是我们看好的太阳能电池发展方向之一。

　　薄膜太阳能电池公司受到国际资本市场持续青睐。我们前期选作估值比较对象的First Solar因为连续接到大额订单，股价一路上扬，同期涨幅远高于晶体硅光伏电池制造商。

　　维持“买入”评级，我们暂时维持我们的盈利预测和6个月25元的目标价。建议投资者下半年密切关注Odersun公司光伏电池项目的进展，08年上半年再加关注非晶带材项目进展。
（内容摘至《好报》）-申银万国