点此下载 【中信证券：建议买入3只一线地产股】

在当前的背景下，房地产升值作为资产升值的重要构成部分，无可避免。即使出台一些较严厉的调控政策，在资产升值、刚性需求、供给短缺的背景下，房价的上涨也难以改变。

房地产上市公司进入伟大的成长时代，大踏步成长为世界一线房地产公司的重要组成部分。近年内房地产上市公司的增长将达到100%左右，增长主要来源于行业自然增长、房地产资产升值、资本市场融资扩张。

退一步讲，不管是泡沫吹大还是调控涅槃，一线地产公司都将从中受益。

一线地产股业绩增长明显，调高行业投资评级至“强于大势”。上半年良好的销售和飞速上涨的房价使一线地产上市公司的业绩增速接近我们最乐观的上限，业绩的超预期增长带来了投资机会。基于此，我们调高行业投资评级至“强于大势”。给予万科（07 年EPS 0.60 元，07 年PE 38 倍，当前价 22.62 元，目标价 30.31 元，买入评级）、保利地产（07 年EPS 0.89 元，07 年PE 60 倍，当前价 53.68 元，目标价 65.30元，买入评级）、金融街（07 年EPS 0.66 元，07 年PE 45 倍，当前价 29.67 元，目标价 40.02 元，买入评级）等一线地产股“买入”评级。