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苏宁电器(002024)模式决定空间，持续竞争优势打造百年苏宁
投资要点：
苏宁能始终保持行业领先的扩张速度和经营质量，秘诀到底在哪里？我们认为：苏宁拥有一种竞争对手所缺乏的能保持持续竞争优势的战略能力，这是保证公司能显著超越竞争对手最强的核心竞争力。
借助渠道整合的契机，公司正逐步渗透中国3C消费类电子产品的销售领域。我们估计2007领域。我们估计3C类产品在营业额中的比重将提升到30％，销售额接近100亿元，到今年年底3C＋旗舰店在全国的数量将会增加到70家。
苏宁公告上半年盈利增长在100－120％：旗舰店转型的全面告捷、明星代言品牌效应的初显、消费类电子产品的激增都成为上半年的最大亮点。
“模式决定空间”，苏宁所拥有的这张管理标准化、门店连锁化的全国网络，是其未来业绩增长的充分保证，有了这样一个渐趋强势的渠道资源，销售产品和扩张地域已不再是苏宁未来发展的障碍。
鉴于苏宁逐步累积的持续竞争优势，及未来对财务业绩的有效保障，我们将短期投资评级上调至买入，维持长期买入，6个月目标价66元，反映仅1.5倍左右的PEG，属于估值的安全下限。
以上信息来源于《好报》-申银万国
《好报》是一款专为机构投资者提供的研究、检索平台。侧重的是对上市公司的不断跟踪。每天及时提供百家专业证券研究机构的报告，具有强大的搜索回查功能，极具研究价值，适合专业投资人士！
目前如果你还持有股票、重仓持有，欲知你手中股票是否值得持有，你可以拨打电话查询你手中个股，咨询电话：010－88825309，68450976，88825369，88423370，88423790，68488438！也可以在www.qingbao123.cn上输入你的手机号和欲查询个股代码免费注册，我们的客服人员将竭诚为你服务！
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苏宁公告上半年盈利增长在100－120％：旗舰店转型的全面告捷、明星代言品牌效应的初显、消费类电子产品的激增都成为上半年的最大亮点。
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鉴于苏宁逐步累积的持续竞争优势，及未来对财务业绩的有效保障，我们将短期投资评级上调至买入，维持长期买入，6个月目标价66元，反映仅1.5倍左右的PEG，属于估值的安全下限。
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