2007年度青岛海尔实现营业收入294.69亿元，较06年增长26.94％；实现营业利润8.99亿元,较06年同比增长8.25％；实现净利润7.54亿元，较06年增长18.27％，归属于上市公司股东的净利润6.44亿元，较06年增长15.74％。基本每股收益0.481元，同比增长15.9%，低于市场平均0.57元的预期。2008年一季度公司盈利快速增长。公司一季度实现营业收入82.36亿元，同比增长32.88％，归属上市公司股东净利润1.73亿元，同比增长41.80%，实现每股收益0.13元。

公司最近三年的销售毛利率逐年增加，但由于三项费用占销售收入的比重逐年推高，致使公司的营业利润率和销售净利率有逐年下滑的趋势。为了摆脱与集团关联交易形成的负面市场形象，上市公司开始整合集团资产，打造属于自己独立的销售平台，短期来看阵痛在所难免，销售的独立带来的直接后果就是三项费用的高企。

2007年公司的采购、物流、海外销售等仍通过集团进行，关联交易复杂且对业绩影响很大。众多的关联交易和信息披露的欠缺极大影响了公司业绩的透明度，也影响了对公司估值的提升。公司治理结构仍需要进一步完善。

预期2008、2009年每股收益0.44元、0.27元，考虑到公司的成长性以及白电行业的垄断地位，根据现在的盈利预期给予2008年40倍PE，未来3-9个月合理目标价17.60元。

考虑到公司存在进一步资产整合和资产注入的预期，业绩弹性较大，给予公司“强烈买入”的评级。按5月9日收牌价位13.41元计算，尚有至少30％的赢利空间。