***长江私募内参***

特变电工（600089）：公司现输变电、新材料、新能源三大产业齐头并进，投资多晶硅，新能源产业链更加完整公司的新能源业务主要生产硅片和太阳能电池组件，从年报数据看出，近年来公司的新能源业务发展迅速，但由于上游多晶硅原材料供应紧张、价格高、生产成本高，影响了新能源公司规模经济效益的发挥，盈利情况并不理想。因此公司打算投资上游多晶硅，一期产能为1500吨。技术合作方为峨嵋半导体材料研究所，该所创建于1964年，是我国唯一一家从事半导体材料研究与产业化的国家级研究所，掌握国内多晶硅生产最新技术。同时“十一五”期间，新疆将充分发挥新疆煤炭资源丰富的优势，加快“煤－电、煤化工”产业发展，新疆丰富的煤电资源优势为公司多晶硅项目实施提供了有利的条件，公司多晶硅项目受到新疆自治区政府的大力支持。投资上游多晶硅后，公司将拥有完整太阳能光伏产业链，有望成为未来几年的潜在增长力！中长线可介入！

长园新材（600525）：长江私募认为公司所处产业的基本面依然良好，一季度为传统淡季，营收占比不到全年的20%，利润贡献比例则更低，主要利润贡献多集中在下半年，我们对公司全年业绩抱乐观预期。原材料上涨的影响也在可控范围之内，未来两年业绩仍将保持快速增长的势头。由于机构持股比例较高，前期股价大跌主要系部分基金减持所致。目前已处于较为安全的区间。考虑到目前市场整体估值水平，我们按08年业绩给予22倍的估值，目标价25.7元，上涨空间46.6%，投资建议为强力买入。

兰州民百（600738）：2008年一季报披露，报告期末，投资收益比上年增加1590.04万元，增长898.10%，主要系公司控制下浙江富春江旅游股份有限公司本期出售其持有国旅联合股份所取得的出售收益所致。重组进入旅游业：红楼集团入驻成为公司第一大股东，将公司所拥有的兰百大楼土地使用权和房屋使用权（价值8728.5万元），与其下属控股子公司富春江旅游的36.2％股份进行置换实现公司主营业务的转型。富春江旅游位于距杭州80公里的桐庐县，拥有18个以自然风光和历史人文景观为主题的，各具特色的旅游度假区，包括瑶琳仙境、大齐山国家森林公园、天目溪漂流和桐君山七里扬帆等景区和红灯笼乡村家园、富春江大酒店等。富春江旅游的年接待游客数长期保持在130万人次以上，主要景点瑶琳仙境的门票价格在06年下半年将从60元/人上涨至80元/人(每年将至少增加营业收入800万元)。中短线可介入！