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◆业绩增长符合预期：
大秦铁路公布07 年报及08 年1 季报，07 年及08 年1 季度分别实现主营业务收入208.6 亿、55.07 亿元，同比分别增长25.89%和22.68%，实现EPS 分别为0.47 元/股和0.16 元每股，业绩符合预期。
◆大秦主线运输量稳步增长，丰沙大线稳中有降：
公司所属的大秦线07 年实现煤炭运输量30,800 万吨，丰沙大完成煤炭运输量1,700 万吨，2006 年公司所属的大秦线完成煤炭运输量25,378万吨，丰沙大完成煤炭运输量1,819 万吨，可以看出公司的主要资产大秦线煤炭运输量稳步增长，同时也看出大秦线对丰沙大线的影响继续存在，由于大秦主线与丰沙大线共用一套煤炭集运系统，由于煤炭集运系统产能的限制，大秦主线存在挤占丰沙大煤炭外运量的问题，在07 年这种情况并未得到改观。
◆长期而言公司将在铁路运价改革中获益：
展望未来，“三西地区”（山西、陕西、蒙西）的主要煤炭产量增量集中在蒙西地区，而内蒙古地区的煤炭主要集中在准格尔、伊克昭盟等地，准格尔、伊克昭盟等地的煤炭资源的煤炭外运线路主要为大准线、大包线、京包线，其中大准线为大同至准格尔煤田运输线路、大包线是大秦线与丰沙大线的煤炭集运线，京包线由包头至北京，经过大同，即上述三条线路均在地理上成为大秦线的上游集运线路，即未来“三西地区”的煤炭产量增量格局将为大秦铁路的战略地位增加更多的筹码，我们判断在未来的铁路运价改革中，大秦铁路因为其在西煤东运中不可替代的战略地位而使其获益。
◆盈利预测与投资评级：
预计公司08 年至10 年EPS 分别为0.56 元、0.70 元、0.79 元，考虑到公司作为铁道部资产整合平台的确定性和长期的运价提升潜力，给与其“增持”的投资评级。