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烟台万华 600309
以公司原有的所得税政策测算，公司07-09 年每股盈利分别为1.02、1.34、1.68 元。考虑到烟台万华作为科技部确定的科技创新企业，所得税有下降至15%的可能性，以及公司长远的发展战略（包括全球战略和产品梯队），我们给予公司08 年EPS 40 倍估值，目标价位53.6 元，给予「增持」评级。