周三上证综指开于3116.41点，最高3296.72点，最低3089.89点，收盘3278.33点，上涨130.54点，涨幅4.15%，成交额829.0亿元；深成指今开盘1119.26点，最高11797.80点，最低11090.61点，收盘11784.15点，上涨609.38点，涨幅5.45%，成交额348.9亿元。

今日大盘呈现单边上涨的态势，并且伴随着成交量的放大，表明在3000点附近有增量资金进场。从盘面上看，以银行股为首的大盘蓝筹股表现突出，是指数上涨的主要动力，此外前期超跌的板块如有色、水泥、题材股等也顺势反弹，今日大盘呈现普涨的格局。

从周一大盘高开低走到周二击破3000点大关，市场人心惶惶。接连两天的行情给这个极度脆弱的市场注入了一剂“强心剂”，股指在3000点整数大关先破后立，究竟能否立的住，究竟这剂强心剂的功效能持续多久？从政策面的角度来分析，当上证指数临近3000点关口的敏感时点时，证监会紧急出台了《上市公司限售存量股份转让指导意见》，虽然市场对此政策的解读产生的相反的效应，但如果客观的看待《意见》的出台，该政策表明了政府的态度，而且这也是本轮下跌行情以来第一次有实质意义的政策救市信号，可以这么理解，3000点至少是阶段性的政策底。今日大盘放量大涨，似乎市场底和政策底正在形成共振，投资者在这复杂的市场环境下，应该谨慎对待，“该出手时也要不吝出手。”在行业和板块的选择中，建议关注今年以来跌幅超过50%的超跌个股以及1季度业绩大幅增长的如银行、地产、钢铁、煤炭等行业。

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2季度水泥行业简评

各机构普遍对水泥行业看好，主要理由在于08年行业的供需状况保持良好。08年新增供给不到1.3亿吨，淘汰落后产能0.84亿吨，而新增需求达1.34亿吨，水泥供需的缺口使得今年水泥价格将保持稳中有升的趋势。行业整合是未来水泥行业发展的一个契机，也有机构担忧煤炭等原材料价格的上涨将是水泥行业的致命伤，原因在于现在各水泥上市公司中煤电占水泥生产成本的55%-60%，且有逐年上升的态势。个人认为，煤电价格的上涨不是阻碍，而是机会。理由有二：一是从全世界水泥价格来看，中国水泥价格和世界各地区的价格差距非常大，国内平均水泥价格40美元/吨，而北美水泥价格100美元/吨、欧洲200美元/吨,中亚、非洲水泥价格甚至高达300-350美元/吨。在行业集中度迅速提升、以及国内水泥对外出口迅速扩张的过程中，中国水泥价格必然有向世界水泥均价靠拢的需要；二是如果单看原料价格上涨可能是一个阻碍的因素，但是如果把煤电价格上涨和行业集中度迅速提高两个因素结合来看的话，此两个因素将成为撬动水泥价格上涨的杠杆。行业整合将结束水泥行业对上、下游定价能力的失语，从1季度水泥和煤电价格上涨的情况就可以看出，1季度水泥价格平均上涨15-20元/吨，而煤电价格上涨导致成本上升约在10-12元/吨。水泥价格上涨和煤电价格上涨而产生的成本上涨必然会是一个“剪刀口”形状。

重点关注个股：赛马实业、青松建化、冀东水泥