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日信证券:浙江龙盛(600352)一季度预增点评
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2008年4月11日,浙江龙盛(600352)发布了一季度预增公告,预计公司2008年1-3月份净利润同比增长100%以上。增长原因为:1、公司主要产品的销售规模和销售价格均较去年同期有了较大提高; 2、中间体项目完全达产后盈利能力有了较大幅度的提升。
一、公司产品受益于节能减排政策的实施。目前国内环保政策促使国内染料行业淘汰了一批中小产能,公司是染料行业内的龙头企业,在行业整合过程中将获得广阔的发展机遇。
未来公司业绩增长点主要为产品价格上升及产能的扩大。染料产品价格在07年涨幅超过了30%,预计08年染料价格继续保持上涨趋势。公司新项目于08、09年逐步投产,将给公司业绩带来快速增长。
二、公司不断延伸产业链,利于减小波动风险。08年4月7日公司公告收购浙江龙化公司,向上延伸公司产业链;3月4日公司公告股权激励计划,从内部提供了新的增长动力;公司分别参股印度KIRI公司、山东滨化及长江精工,为公司开拓国际市场、延伸产业链提供了外部条件。
按08年4月15日股价13.42元计算其PE为07年23倍,08年18倍,给予“推荐”评级。
1楼 221.194.136.* 发表于 2008年4月23日 13:46:21
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2楼 221.194.136.* 发表于 2008年4月23日 13:46:24
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3楼 203.208.60.* 发表于 2008年5月24日 05:12:20
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4楼 66.249.67.* 发表于 2008年5月24日 05:12:31
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5楼 59.108.229.* 发表于 2008年5月28日 19:11:08
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6楼 66.249.67.* 发表于 2008年6月5日 16:29:26
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7楼 66.249.67.* 发表于 2008年6月7日 13:38:10
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8楼 220.181.26.* 发表于 2008年6月7日 23:02:47
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9楼 220.181.26.* 发表于 2008年6月7日 23:02:49
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