点此下载 【招商证券：强烈推荐医药行业蓝筹（附股）】



东阿阿胶(000423)/28元：强烈推荐
公司股票的长期投资价值已经获得了市场的高度认同，但短期业绩受营业费用投入增加、管理层股权激励机制尚未出台等影响，可能低于市场预期增速。我们考虑到保健品业务将全部合并报表，提高业绩预测，预计2006—2010五年间净利润将复合增长35%，2007—2010净利润将分别同比增长39%、56%、46%和43%，分别合EPS0.41元、0.64元、0.93元和1.33元。DCF估值每股价值34元，按照08年EPS给予50倍PE（PEG0.93）测算的1年内的目标价为32元（含权证，除权前），公司认购权证上市还会有一次抢权，维持“强烈推荐”评级。




本研究报告由慧远保银提供（http://bar.hexun.com/t/1737585.html）