点此下载 【中银国际：评基础化工行业优于大市股】



海螺水泥计划发行新股。海螺水泥宣布，公司计划公开发行不超过2亿股A股，相当于扩大后总股本的11.3%。发行价不低于公告招股意向书前20个交易日A股均价或前一个交易日A股的均价。预计融资100亿人民币，将用于提高产量、扩张余热发电项目、进行华东及华南项目的结构调整并投资水泥装备及配套设施项目。总投资额达到120亿人民币。08、09年每股收益得到提升。我们预计07年每股收益将保持不变，但在08、09年将分别得到提升18%与35%， 我们同时调整了盈利预测以反映海螺目前的状况。考虑到产能扩张及成本节约下海螺水泥市场地位不断提高，增长潜力强劲，我们将A、H股目标价格分别提升至62元人民币及62港币，相当于31倍08年市盈率。因此我们对A股维持优于大市评级，将H股评级由同步大市上调至优于大市。



本研究报告由慧远保银提供（http://bar.hexun.com/t/1737585.html）