通过对08年1季度的宏观经济分析，我们认为08年2季度中国宏观经济最主要的特点是不确定性逐渐增大，二季度宏观经济发展的不确定性主要有两个方面：一是美国次贷危机对全球经济和金融市场影响的不确定性，二是国内经济与宏观调控政策的不确定性，受突发气候灾害冲击，我国经济有一定程度放缓，经济增长过热风险有所降低，但通货膨胀却更加严重，经济增长减速将不可避免。

通过对08年市场的资金供求进行分析，我们认为市场的资金面的不乐观因素增加。但仍然有一些利好因素，比如人民币升值所带来的流动性过剩，另外一旦市场重新向好，居民资金以及新基金发行都将吸引资金重新回流，随着08年以及09年是股改限售股大量解禁，在创业板、红筹回归的重要时期，我们预计管理层未来会有一些实质性的利好出台，来增加资金供给。同时应关注美国连续降息后可能造成的全球流动性过剩问题加剧。

通过对08年中国宏观经济和资金供求面的分析，我们作出以下的大盘指数运行格局分析：1.上证综指合理运行区间在3850点至5650点之间；2.目前市场阶段性形成底部的可能性较大；3.市场仍处于震荡牛市之中，熊市还未到来。最后我们认为目前蓝筹股走稳的机会非常大，2季度具有一定的反弹行情，另外我们认为2季度最大的投资机会来源于未来经济的新热点，新能源、能源、有资产注入或重组可能的中小型企业（尤其是军工行业）、创业板受益行业、中小板块科技含量较高的企业等；同时看好具备较好防守性的医药行业。

最后我们对1季度的热点板块进行了回顾并作出如下判断：1.医药板块――受益于医改，整体行业评级推荐； 2.太阳能光伏板块－－推荐产业链完整、强研发能力上市公司；3.风能设备板块――推荐具有规模、研发技术的上市公司；4.创投板块――关注有实质创投能力的公司；5.农业板块――行业整体评级中性，我们认为以上板块仍旧会是2季度的热点，但投资者必须把握行业的生产经营规律和上市公司业务内容，谨慎投资。