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看好的行业及公司

　　1、农业：明显受益农产品牛市

　　在农业生产资料价格指数不断上涨、粮食库存不断降低以及生物能源需求增加的因素影响下，农产品牛市仍将延续。我们认为上游.行业和部分供求关系发生转变的中游.行业将直接受益。其中，种业行业将逐步步入景气周期；棉花种植业直接受益于棉价上升；糖价上升，食糖业盈利能力增强。

　　重点推荐产业链延伸，附加值增加的新农开发；业绩稳定、具备可观潜在投资收益的丰乐种业；产品价格上涨盈利能力增强的南宁糖业。

　　2、医药行业：医改带来发展新机遇

　　未来以新“医改”的逐步推出为契机，随着医疗保健投入的增加，医药市场环境得以规范，医药消费需求可望获得有效释放，有效供给得以快速增长。同时国外主流市场仿制药扩容，供应链向中国等新兴国家转移，医药行业面临新一轮快速成长、分化、优化、提升的发展机遇。已公布年报的医药上市公司2007年业绩实现大幅增长，远远高于2006年的增幅，其中大部分企业业绩提升主要源于主营业务的实质推动。相对于其它周期性明显以及与宏观调控密切相关行业，受刚性需求拉动的医药行业未来成长具有相对更大的确定性，从而拥有一定的比较优势，优势上市公司有理由继续享有相对较高的估值水平，如海正药业、恒瑞医药、科华生物、双鹭药业和康缘药业等。

　　3、信息技术：行业平稳增长，优势公司依然快速增长

　　国内半导体行业增长依然快于全球水平，但是面临美国市场需求环境不确定以及人民币升值的不利影响，我们对半导体为主导的电子元器件行业的评级为“中性”。对于内涵式竞争力上升、具有较强创新力的公司则完全可以抵御这一不利影响，继续实现快速增长，重点关注公司为长电科技。

　　2008年国内电信重组及3G牌照发放这两个事件可作为整体考虑，我们认为重组及3G牌照发放时间在2008年内。可能的“5合3”重组后，中国联通出售一张牌照可获得溢价，另一方面，获得成熟的3G牌照(WCDMA)有利于其更方便开展3G业务。此外，TD升级以及3G牌照发放后3G建设的铺开为3G业务竞争优势明显的中兴通讯带来机会。

二季度重点关注公司(见表)