3 月5 日，中国平安股东大会高票通过再融资方案。

政府工作报告中明确指出2008 年，“建立创业板市场”；尚福林公开表示，创业板规则

四月亮相。政府工作报告提出，“推动直接‘三通'，支持海峡西岸和其他台商投资相对集中地区的经济发展”。

点评：

1. 中国平安股东大会通过再融资方案，或引发市场对其他大型蓝筹公司推出大规模融资计划的担忧。金融板块经历了前期大幅调整，相对估值偏低，短期内价格再度深跌的可能性

不大。反而是那些调整幅度不大，估值偏高的板块，在“再融资恐惧”的压力下，依然面临

估值体系重建的压力。

2. 虽然指数受到大盘股的抑制，但是两会为市场提供了较多的机会。创业板有进一步进

展。不过，在1 月创业板推出日渐明朗以来，部分创投概念股被市场大幅炒作，这些公司自身主营业务欠佳，股价已经脱离基本面。投资者择股时须注意风险。相对于纯粹的概念炒作，我们更看好创投实力强、创投含量高、主业增长快的创投概念股，以及创业板高估值外溢到主板所带来的行业联动效应。

3、投资机会。首先，最确定的成长，是符合政策支持方向的主题式投资，包括 创业板概念、节能环保、“医改”受益股、大农业等，与台海关系密切相关的“三通”概念股，以及上海国企整合的机会。其次，业绩集中发布期最好的防御，则是兼具高分红和低估值的行业。综合考察沪深300 行业过去5 年的分红能力、盈利的稳定性，以及目前的估值水平,餐饮旅游、交运设备等行业防御性最强，前期调整充分的金融股也有反弹企稳机会。