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最近股指在权重股的带领下连续暴跌，甚至今天击穿年线，但我们注意到深成指并没有破前期11月末的低点，这说明主力在利用大盘股打压诱空，相信后市一轮年报业绩浪行情为期不远。特从和讯股票研究报告吧中选出机构重点推荐5只股的最新研报供大家参考。

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（一）国信证券：苏宁环球（000718）未来增长空间依然广阔

　　公司拟定向增发3.8-4.2 亿股的方案仍在审核中，如该事项得以实施，公司土地储备建筑面积将达到1400 万平米，并将募集50--60 亿现金，基本可以满足公司目前所拥有项目的开发资金需求，土地储备和资金实力和的增强将进一步提升公司盈利能力。目前集团麾下子公司中从事房地产业务、但尚未置入公司的资产还有华宁房地产、苏宁房地产、佛手湖公司和绿尔得天，公司作为集团房地产业务的主要载体，将会得到集团不断扶持，预计未来集团仍将进一步向公司注入资产的计划。

维持“推荐”投资评级
　　公司项目土地储备充足，在区域市场开发优势明显，盈利能力强；大股东实力雄厚，未来仍有地产资源注入的预期。我们看好公司未来的发展前景，不考虑资产注入，按现有股本测算，预计08--2010 年EPS 分别为0.93 元（26.7xPE）、1.86元（13.4xPE）和3.18 元（7.8xPE），估值优势明显；若考虑增发及资产注入，08、09 业绩还会有较大提升，我们维持对公司“推荐”的投资评级。【点击查看全文】


（二）兴业证券：哈空调（600202）节能减排促公司业绩提升 快速成长可期

　　在石化空冷领域，近两年，公司利用国家新建超大型石油化工项目及现有炼油企业相继进行产能扩张和技术改造的机会，实现了市场份额的扩大，年增长10%左右。到目前为止，我国主要的石化空冷企业有哈空调、上海江湾机械厂、无锡换热设备厂、长征机械厂、西安化工机械厂等5 家。哈空调在该领域居于领先地位，市场份额占50%以上。

　　我们此前的研究报告中曾预估公司2007 年EPS 为0.71 元，2008 年EPS 为0.85 元。现在看来，由于公司在石化空冷领域的超预期增长，公司的收益也将高于我们此前的预期。因此，我们本次调高公司的EPS 预期，预期公司2007 年EPS 为0.88 元，2008 年EPS 为0.96 元，2009 年EPS 为1.20 元。目前公司市盈率、市净率仍低于电力设备行业以及机械行业平均水平。考虑到公司在国内空冷市场的相对垄断地位，同时政策面上具有一定的优势，我们认为公司按08 年EPS 的合理P/E 为30－35 倍，公司合理价格为28.8－33.6 元，即31.20±2.40 元，目前公司股价低于合理估值水平。我们给于公司“推荐”的评级【点击查看全文】


（三）平安证券：海油工程(600583)定向增发有利于公司长远发展

　　我们认为，本次定向增发、增资青岛子公司以及购置三用工作船可以看作是公司前次发行公司债和股权激励计划的后续行动，公司未来持续成长趋势明朗。
维持“强烈推荐”投资评级
　　我们认为，公司目前股价已经基本反映了股权激励和定向增发的影响。但考虑到公司所在行业持续景气以及公司在行业中的龙头地位，以及公司2008、2009和2010年明确的成长性，我们仍然维持公司“强烈推荐”投资评级。【点击查看全文】


（四）招商证券：百利电气(080125)加快整体上市步伐打造天津机电产业龙头


　　盈利预测与投资评级：2007 年12 月31 日，公司总股本为3.17 亿股，本次定向增发购买价值3.69 亿元的水电业务和环保业务资产，按每股13.35 元计算，2008年总股本预计增加到3.44 亿股。此后公司计划再定向增发募集8.36 亿元投资于核心业务，若按6250 万股的增发上限计算，预计2009 年公司总股本增加到4亿股。根据我们的测算，公司2007、2008 年的每股收益分别达到0.16 元、0.49元。由于公司整体上市的预期比较确定，按2008 年50 倍市盈率计算，合理价格为24.5 元，给予“强烈推荐－A”的投资评级。【点击查看全文】


（五）天相投顾：飞马国际（002210）石油化工行业现代物流服务商龙头


　　募集资金投向分析。公司募集资金投向两个项目：1、黄江塑胶物流园一期工程续建及综合物流项目；2、全国物流业务网络建设项目。我们认为，塑胶物流园的续建一方面扩大商铺仓库的供给能力，另一方面为未来区内交易规模持续做大奠定基础。而全国物流网络建设项目的建成有利于公司多行业业务运作并突破现有地域局限。
　　盈利预测与估值。预计摊薄后公司07-09年EPS分别为0.34元、0.41元、0.64元，结合同类公司的估值，我们认为其合理二级市场价格应在18.45-20.50元之间。
　　风险提示。建议重点关注以下风险：1、客户集中风险；2、贸易执行过程中垫付资金无法收回的风险；3、保税物流经营不如预期以及业务目标不能实现导致业绩不如预期的风险。【点击查看全文】