戴若·顾比：我的交易原则就是要记住我是一条小鱼，我在一个很大的股市里，如果我想要幸存，我就必须要努力。

研究技术走势 做股海中快乐的小鱼

主持人：李 南 嘉宾：戴若·顾比 金岩石

主持人：两位嘉宾一位是老金，另一位是国际上的趋势大师、技术派大家戴若·顾比先生。我想了解技术分析对于您来说意味着什么？

戴若·顾比：许多人在股市上使用不同的方法，有些方法在市场上会赔钱，我发现技术分析是非常有用的方法，所以我们可以赚到钱。

主持人：就技术分析而言，无非就是什么黄金分割点，什么移动平均线，大同小异，您讲讲它们有一些特别的不同吗？

戴若·顾比：顾比复合平均线预测市场上价格行为和行为趋势。对我来说人们在市场上的行为分为两组，一组就是投资人，他们用基金经理进行长期的投资；还有一些私人投资者，他们进行长期的投资，在市场上建立了长期的趋势。另外一组叫做交易者，交易者总是期望短期的交易，他们期望获得短期的投资机会。这两种人可以帮助股市更好的发展，对我来说股市是关于投资者的行为的。

金岩石：很多人总是在分析时讲三个前提，第一，历史是会重复的；第二，市场是有效的；第三，趋势是不会被改变的。这几个东西通常是技术分析的起点，您对这个判断怎么评价？

知道投资者对市场的反应

戴若·顾比：技术分析并不只是单一的个体，它分几个方面。历史可以重复这种说法是正确的，但并不完全正确，它现在还有一些区别。很多人每天都在处理这样的信息，因为当他们买入和卖出的时候，他们有海量的信息，如何去取用这些信息呢？我作为一个交易者，要高效的赚钱，要知道未来无论发生什么样的事情，我们必须知道投资者对市场作出什么反应，有的时候我们可以发现好的交易机会。

金岩石：您曾经讲过，一派技术分析的人是要预测市场，所以他建立一套指导体系来帮助他们预测市场。另外一派认为市场是不可预测的，所以开发出一套体系来控制风险、提高胜算，您属于哪派？

戴若·顾比：这有一个非常重要的区别，帝纳波利有一种方法，让你能够预测市场是如何发展的，他们非常看重一些指标，他会对市场的发展作出警告。我的方法就是要去了解未来的趋势，尤其要知道未来将会发生什么，然后用一些技巧进行风险管理。

市场无效给我们获利机会

主持人：我感觉他这套理论更多地在关注短期的走势。

金岩石：是，他更强调的是一个短期波动，然后同时关注趋势线，所以是一个典型的风险控制方法。他特别强调市场失灵的状态下，交易的利润高于市场有效的状态。所以他是寻找市场失灵状态下的特殊的机遇，但是根据他的理论，市场在大多数情况下是无效的。

主持人：市场越混乱越无效，获利的机会就越大？

戴若·顾比：如果这个市场无效的话，会给我们一些获利机会，这是非常关键的一点，我们每天都有一些交易机会。

主持人：9月份时，您建议买ETF。您觉得目前的中国市场，是一个盘整和寻找方向的时候，您对投资者的建议是什么？

戴若·顾比：因为ETF的基金是个非常好的基金。有一个这样的特点，对趋势交易，我们总是在趋势开始之后进行买入。这样我们就会获得一定的确定性，然后去纠正一些错误，看到这个趋势结束的时候，我们才开始卖出。我们使用不同的方法，来确保我们在趋势的一开始买入，这对我们是非常重要的。

主持人：您觉得散户在市场上能够继续玩下去的关键是什么？技术分析是他最好的武器吗？

戴若·顾比：技术分析对散户、中产阶级来说非常重要，因为我们并不能得到所有的信息，我们可以看到一些基金经理的行为。我非常喜欢基金经理的行为，他们每天都给我提供一些免费的信息。

基金经理提供了免费信息

主持人：会不会被骗呢？

戴若·顾比：怎么会被骗呢，如果去吸纳别人的话，你必须要比别人更有优势。我现在所做的事情，就是要了解一些市场的行为，了解入市者的行为，有些人在市场上买入，有些人在操纵市场，这是在世界各个股市经常发生的事情，这并不意味着我去赔钱。如果有人操纵股市的话，大多是他们促使股价上扬，这并不是欺骗。

在澳大利亚，最近发生了一笔交易，从技术分析上看，这家公司要赔钱的概率很高，但是我买入了，尽管有人操纵内部的交易，但是我不在乎，我预测的股价在不断上升，我得到了70%的利润，然后我就卖出了。

主持人：你必须要顺势而为，跟着趋势走，直到确定趋势已经往下回头的时候，再抛出去。

金岩石：您的股票的平均持有期多长？

戴若·顾比：因我的交易方法不同而不同，帝纳波利说看一看未来，你才能迈出。 我的方法，就是我要看一看情况，情况会给我暗示。

2%止损 市场是强硬的

金岩石：市场上流传你的止损点是2%，对这个点您是怎么决定的？

戴若·顾比：对，是资金总量的2%。因为市场是非常强硬的，对中产阶级、交易员来说，2%就是他们最多可以允许的损失，对一些基金经理来说他们会定得更小。

作一个假设，如果我们单只股票2%止损，10只股票的风险，就达到了20%，很多时候，我们会有一个证券的组合，有些会赢钱，有些会亏钱。当市场上出现盘整，我们可以卖出6只股票，我们很少会看见很大的风险发生，我们使用资产多样化，保护我们的资产。

金岩石：比如说您现在100万的账户赔了2%，您现在必须要卖掉5只股票，那么你卖的是赔的那5只，还是赚的那5只？

戴若·顾比：卖掉那些赔钱的股票。一定要制定一个战略，不要成为赔钱的人，我们要建立一个2%的止损，我们必须要记住，我们的目的就是要获利，当我们盈利的时候，我们就会有更多的选择。

主持人：您是个特别稳健的投资者吗？

戴若·顾比：每一天对我来说都是一次大的挑战。我过去已经取得了很大的成功，每一天我必须从零开始，然后必须保证未来会进行成功的交易。股市对我的智力是一种挑战，赚钱并不是我唯一的目的，我的目的就是要让我的交易方法保持正确，获得一种满足感。把我的分析有效地应用到股市上，并且持续地应用我的理论。我们一年进行30次交易。

要想幸存必须努力

主持人：您交易的原则是什么？

戴若·顾比：我的交易原则就是要记住我是一条小鱼，我在一个很大的股市里，如果我想要幸存，我就必须要努力。

金岩石：所以他的哲学是我是条小鱼，我不想赚钱，我就想在活的过程中很高兴。

主持人：你有什么建议给我们很多真正的小鱼们吗？

戴若·顾比：基金经理每天都要进行交易，他们没有选择，但散户有时候不一定要交易，他们可以等待最好的交易机会，然后再进行交易。我们是小鱼，是非常自由的，这是非常重要的一个优势，另外，散户用小笔的资金进行投资，应该采取一种适合自己性格的方法，不要假装去拥有这个股市。

主持人：在您看来有没有人不适合炒股？

戴若·顾比：股市并不是适合每个人的，因为有些人并没有炒股的技巧，他们也并没有炒股的优势。他们知道理论，但是他们并不能把理论付诸实践，对有些投资者来说，他们可能适合买一些基金，买一些ETF基金。

金岩石：在您的脑子里，市场永远是对的，但对的市场也有失效的时候。所以对您来讲，市场失效的时候对散户最好，是吗？

戴若·顾比：市场总是正确的，不管是失效还是不失效。因为我们可以让它失效，我们入市的目的就是要获得利润，当我们开始在市场上进行交易的时候，我们要支持自己的见解，在市场上获得一些利润。