601899（紫金矿业 ）该值多少钱？下来该怎样走？一万个人有一万种看法，我选取几种有理论有数据有对比的说法，让大家看看，你心中就有分寸了。

    （一）整个有色金属板块，做个股价排名，从最低到高依次是：
000751 锌业股份，8.52元，亏损；
000657 *ST中钨，8.65元，亏损；
600961 株冶集团，12.65元，07年业绩0.16元/股；
000962 东方钽业，13.2元，07年业绩0.2元/股；
以下越来越高了，不再继续了。

601899 紫金矿业，上市后07年业绩可摊薄为0.17元/股，您认为该排在哪儿呢？

这个比较最值得“价值投资”者深思，亏损股8.52值不值？按业绩与600961相当，12.65元，盘子大点而已。

所以，我说“那些希望紫金矿业上市破发7.13的预言，很可能成为市场的笑柄。”

资源类估值参考

紫金矿业是目前国内有色矿产资源储备最丰富的上市公司，旗下控制638吨黄金、937万吨铜，其黄金储量超过中金黄金、山东黄金的总和，铜储量超过江西铜业。同时，公司还是国内黄金生产成本最低、盈利能力最强的企业之一。此外还有相当数量的锌、铅、铁矿石、镍、铂钯、煤炭等资源。


总市值大于：山东黄金216.74678亿 中金黄金216.91573亿 江西铜业997.83618亿=1431.4986亿，除以总股本，股价理应大于9.844元！

别忘了，“相当数量的锌、铅、铁矿石、镍、铂钯、煤炭等资源”呢？

会破发7.13？？？

这样估值的缺点是，资源再多，还有个挖出速度和实际效益问题。

无论采取什么估值方法和估价体系，真正的企业投资价值仍然是由上市公司的业绩、行业和发展前景等因素决定。接下面就来看业绩。

（2）发行问题

这个争论最大。

7.13发行价对应0.1元面值，07业绩0.1717元/股；

假如71.3元发行价对应1元面值，07年业绩1.717元/股？

山东黄金07年业绩1.2053元/股，股价121.85元，按此市盈率，假如1元面值发行，紫金矿业股价对应为174.347元？反之，呵呵，对应0.1发行，似乎股价约17.34元？？？

按中金黄金呢？11.26元。


上述数据归纳：9.52、9.84、10.92、11.26、13.46、16.62、17.34、19.04，您认为哪个价格更合适呢？
一切由市场说了算。（在我的博客留言中找到的，不知是哪个高手写的）

（二）有人称601899紫金矿业为妖股，理由是：

1、0。1元的面值，如果换算成1元面值，发行价则为71。3元，a股最高发行价。

点评：本人在想，这中国移动回归a股之时，就算也以0。1元面值，发行价也得要130元（按现在的估值算），那么，如果按1元面值计算，则发行价将高达惊天的1300元，呵呵，如何处理？我相信，也许只有二种方法，第一，0。01元面值发行，这样，发行价就可以变成13元了，第二，扩股10倍，还是0。1元发行，这样发行价也变成了13元，大家相信中国移动会以0。1元或是1元正常发行吗？相信如果中国移动这种方式会遭到市场质疑吗？哈哈！

2、盘中最高涨幅208%则紧急停牌，表示不能恶炒。

点评：何为恶炒？同是大盘股，同是大型公司，中国石油拉高h股，得以高价发行a股，发行价高达16。7元，首日开盘价为48。6元，涨幅“仅”191%，（此时其总市值占到沪市总值接近28%，试问中国石油真的这么值钱？为何当时不停牌？）

紫金矿业公司基本面分析：全球第十大黄金公司，目前在a股上市的二只黄金股山东黄金及中金黄金根本无法同它相比，目前金价高企。所能说的是，紫金矿业出世不是时候，如果是去年上市，开盘价会是多少？（当时爆炒黄金、有色）。

不得不承认，现在黄金有色的炒作过时了，加上大盘极弱，市道差，所以，紫金矿业开盘价仅为9。98元，（戏称99足金）。

曾记得当时中国中铁上市前，也是遭到市场质疑，因为有了极大的质疑，所以，当时龙在腾飞在开盘前公开表示本人将参与。

又曾记得当时中国石油上市前，听到的只有赞美，因为都是赞美，所以，当时龙在腾飞在开盘前也公开表示，开在任何价均绝不参与。

龙在腾飞相信：市场永远是对的。

所以，本人认为：这股值得“炒”，这种炒作相对安全，所以，龙在腾飞在早盘10：30分至11点之间，价格在9。67元至9。82元之间建了不少的仓（实话：本人根本没有算到下午是那样的拉法，仅仅是认为这新股安全，短线有拉一波的机会而已，没想到收盘的结局是这样，这不是能力了，这是运气）。

操作计划：周一在跌幅7%至8%左右，即正常情况下，在12。8元至13元之间出局。（贴吧找到的，没有署名，从文中看，作者应是“龙在腾飞”。）

（三） 紫金矿业的股价至上大于1.64倍中金黄金，理由如下：

１．净资产收益率：紫金矿业４７．７４％．中金黄金２３．５８％

２．２００７年的业绩紫金矿业１．９７元，中金黄金１．２０５元

３．董事长，总裁：紫金矿业教授级工程师，享受特殊津贴　　中金黄金：你们自己去看！

总上所述：紫金矿业２００８年０４月２５的收盘价应为１２１．８＊１．６４／１０＝１９．９８元．１３．９２大大的低估了．

下个星期紫金矿业不但不会跌，还要回归价值，一直朝上冲．奉圈各位以后抄股多看看公司基本的面．不要眼红，骂是骂不出人民币的。（作者：1q2w ）

（四） 难道是唐骏太笨，看不出紫金矿业价值几许盲目转行？我恰恰认为不是，唐骏的眼光很准，知道紫金矿业还是一个很有价值的股票。

此次登陆A股,在证监会越来越大的压力下，时间延后，价格降低，发行股本减少，紫金矿业已经做出了很多让步。然而媒体都视而不见，却抓住最容易吸引眼球的0.1元面值大做文章，一面倒的指责紫金矿业。

0.1元面值的确会使人误解,但是对比较成熟的投资人而言，根本不构成太大阻碍。

媒体为何卖力唱空呢？那是因为背后站的机构不同了，国内媒体大多没有多少自己的声音，习惯于人云亦云。

而散户大多也没有时间去分析企业的报表，只要市场上有所风吹草动就不知所措，随大流而去。往往赶不上赚大钱的好时节，而亏钱的日子却过得最多。（没有署名作者）