中金公司:必买的四只银行股　　东北证券看好银行股，预测2009-2010年银行业整体业绩增速的低谷可能为10％左右，基于此，在宏观经济周期下降和银行股业绩增速明显回落的阶段，运用PB为银行股进行估值应该是更为稳健的选择。由于银行股业绩出现负增长的可能性极低，因此，银行业平均PB不应该长期跌至2倍以下 　　本周评级分歧较大的股票数上升至19只，所处行业仍十分分散，其中，电力设备有3只股票入选，银行、通讯设备、房地产、啤酒各有2只，其余行业各有一只。我们简要对银行业进行点评。 　　受银行股业绩预增和加息降消息影响，近几日银行股有所走强，并且在市场中领涨大盘。导致银行股一季度业绩增长的六大因素（规模扩大、利差扩大、中间业务收入增长、成本收入比下降、拨备释放以及所得税率的下降），在第二季度继续发挥作用。 　　中银国际分析师预计，上半年上市银行可比口径下的净利润同比增长率为74％，环比增长4.7％，2季度净利润同比增幅为70％。按照2008年的预测值估算，A股银行目前的估值水平为12.3倍的市盈率和2.47倍的市净率，而H股银行目前的股价为11.6倍预测市盈率和2.5倍预测市净率。考虑到2008年净资产收益率达23％，净利润同比增长率达57％，估值并不高。因此，银行业在业绩报告期的股价表现将优于大市。 　　中金公司认为，目前银行业的主要风险仍在于资产质量的变化。在悲观情况下，将可能使2009年的业绩增速降至5％左右。暂维持银行板块的"增持"评级。在市场信心尚未恢复的情况下，将首先考虑拨备充足因而信贷成本有望控制在低位的银行，如招商银行和浦发银行；以及估值相对较低且增长较为确定的银行，如交通银行 民生银行和北银行。 根据上海证券报数据统计显示，下周二级市场共有23家上市公司的限售股解禁，解禁数量为22.37亿股，较上周的解禁数量增加250％。 　　根据上海证券报数据库统计，7月14日至7月18日，两市有*ST 高新、东华科技、金宇集团、欣网视讯、双良股份、第一医药、三联商社、西部矿业、ST秦岭、中联重科、三佳科技、振华科技、东方银星、马龙产业、上海医药、金钼股份、亿城股份、大连友谊、鱼跃医疗、国旅联合、香梨股份、方兴科技和山西焦化，共23家上市公司的限售股解冻。 　　从解禁家数看，较上周的15家公司增加了8家，从解禁数量看，下周解禁的22.37亿股，较上周的6.33亿股环比大幅增加250％。从历史经验行情来看，关注两类中小板个股;中报业绩浪其实有两条主线索，一是业绩高成长。二是中报高比例的送、转增股本。机构关注中小板中报预增。例如可以高度关注东信和平(002017)在大盘2500点左右稳定性，同时关注在前期低点6-7元左右稳定性。学习罗杰斯：坚持逢低吸纳。 (1)东信和平(002017)3G概念将开拓3G等新兴市场;(2)东信和平(002017)2008年中报预增50~80% ;(3)东信和平(002017)海外高速增长"机构推荐增持";(4)东信和平(002017) 3G启动电信重组带来市场新机遇;(5)东信和平(002017)超跌随大盘调整阶段低点为6.65元。