纽约原油价格上周最高达每桶138美元，摩根士丹利预测，在7月4日前，油价有望突破150美元/桶，如此高的油价，将使新能源得到高速发展的机遇，公司近年来大力开拓太阳能业务，发展前景看好。

　　公司子公司云南天达是我国最早进行太阳能电池片、电池组件、光伏发电系统及成配套产品研究、制造的高新技术企业，产品质量、性能处于国际领先地位，自主研制的数码产品用新型环保光学玻璃被列入2006年度国家火炬计划项目。在国际油价高位运行背景下，公司将获得较大的发展空间。

北京银行（601169）受益奥运值得关注

　　公司是当前我国最大的城市商业银行，在北京地区人民币存款、贷款余额占有重要市场份额，奥运会的召开有望给其业绩带来新的拉动。（方正证券 华欣）

好当家海参依旧景气 下跌适逢买点（光大证券）

　　好当家(600467)近期股价大幅下跌，源于2008年二季度旺季海参价格同比2007年并无明显增长，而原本市场的预期2008年度价格上涨10％至20％。

　　上半年业绩增幅有限

　　从目前来看，公司上半年业绩将同比增幅有限，因而下半年旺季的海参价格将决定全年的业绩。如果以同比不增长来看，全年EPS将维持0.35元至0.36元，如果达到预期的10％至20％的上涨，将达到0.4元的预期。

　　海参景气仍未改变

　　2000年以来的海参景气并未改变，此轮海参的连续涨价源于消费的持续升级和海参供给的相对不足，当然，我们对海参景气存在隐约的担忧。由于海参的高毛利，近些年海参养殖工厂化时间愈加延长，海养时间缩短，提高产量的同时弱化了海参质量。又由于海参行业属于极度分散的行业，不存在龙头企业行业内控制质量的行为，我们所担忧的是远期存在的消费者担心质量所产生的消费极具缩减。但我们所说的仅是我们远期的隐约担忧，从目前的消费端看，并不曾出现消费趋势变化的迹象，消费者对辽参的追逐依旧热烈，且预期未来三五年海参消费依旧维持快速增长。

　　盈利前景看好

　　我们认为，好当家的投资价值在于占据拥有生产海参海域的资源禀赋，在可预期的未来，海参依旧处于卖方市场，我们的买入评级依此而定。而今年的海参价格滞涨并不改变海参依旧景气的格局，下跌给投资者带来极好的买入时机。我们暂不调整对公司2008年至2010年0.40元、0.52元和0.67元的盈利预测，对于潜在的海域扩张带来盈利增长在具有更好的预测性后进行测算，我们建议投资者可在现价买入。

武钢股份（600005）估值偏低 有望企稳反弹（重庆东金）

　　公司是我国重要的高档板材生产基地，通过积极的自主研发和产业结构优化，目前双高产品在总产量中占比达到80％，奠定了公司高成长的基础。去年公司成功发行分离交易可转债，募集资金拟投入建设三硅钢工程和三冷轧工程项目等，这些项目生产的是国内需求最旺盛的高端钢材，产品体系的完善将提升公司的核心竞争力。

　　通过产品调价，公司消化了铁矿石等成本上涨压力，借助于西部大开发的政策环境，公司得到广西防城港新建1000万吨级钢材基地的许可证，未来有望成为公司最大的营收和获利来源。

　　二级市场上看，经过连续调整，该股回落到前期低点附近获得支撑，已明显先于大盘见底，由于动态市盈率不足13倍，后市有望反弹，可积极关注。

　　大族激光（002008）激光龙头 低位放量

　　公司是国内最大的激光信息标记设备制造企业，目前该股阶段性调整非常充分，近日低位量能明显放大，有资金运作迹象，建议关注。（九鼎德盛 朱慧玲）

　　西宁特钢（600117）资源优势明显 蓄势充分（广东百灵信）

　　公司是我国西北地区最大的特殊钢生产企业，其行业龙头地位极为突出。近期公司实现了从冶炼到资源型企业的转型，从而成为国内唯一一家同时拥有铁矿、煤矿的特钢生产企业，其价值成长特征十分突出。

　　此外，公司还强力挺进能源煤炭领域，随着近期国际煤炭价格的屡创历史新高，公司的煤炭能源题材有望受到机构主力大力挖掘。该股股性相当活跃，近期惜售特征相当明显，且股价蓄势充分，后市有望走出强劲反弹行情，可积极关注。

烟台万华（600309）未来成长空间依然广阔(兴业证券)

　　中国MDI市场的龙头企业。2007年，烟台万华(600309)MDI销量33.74万吨，占国内市场份额的33.6%并稳步拓展国际市场。

　　在市场长期增长前景的鼓舞下，近年来国内MDI产能扩张迅速，但我们认为行业不会因此陷入无序竞争。原材料涨价对毛利影响有限。近期苯胺等MDI上游原料涨价幅度达到30%左右，而MDI价格则小幅下跌。我们认为虽然原料价格上涨短期内对万华MDI的毛利率有一定影响，但依托规模化采购带来的议价能力，万华的原料定价体系相对市场价而言更为平稳。并且如果原料涨价持续时间较长，万华及竞争对手有能力相应提高MDI的售价，因而原材料涨价对万华长期毛利的影响有限。

　　未来增长看点多多。（1）MDI产能的扩张。6月中旬起烟台本部MDI装置的检修和技改将使其产能由13-14万吨扩至20万吨，今年底宁波万华的产能也将透过技改由24万吨扩至30万吨。（2）向上延伸产业链，提高经营稳定性。（3）为下游提供更为广泛的产品和服务。（4）拓展海外市场。2007年烟台万华出口收入15亿元，同比增长86.6%。（5）新产品是潜在增长点。PC是近年来市场增长十分强劲的工程塑料，国内消费几乎完全依靠进口。万华的PC小试已经成功，预计年底建成中试装置。

　　依托自主知识产权的MDI核心制造技术、优秀的企业文化、激励机制和管理能力，公司在寡头垄断的MDI市场上拥有强大的竞争实力。我们预计公司将从2008年起享受高新技术企业的15%所得税率，在此前提下，预计公司2008年-2010年EPS分别为1.31元、1.55元和1.95元。考虑到公司卓越的竞争实力和聚氨酯行业的长期增长前景，给予“推荐”的投资评级。(兴业证券)

　　S三九（000999）未来业绩有望较快发展(海通证券600837)

　　曾是“中国制药之王”的三九药业，多年以来深陷粗放式发展之累，饱受大股东巨额资金占用之苦，备受投资者谴责。2008年，历时多年的三九清欠重组工作在华润集团的操刀下，尘埃落定，公司回归主业，聚焦医药，四大业务板块组合合理，值得长期看好。

　　竞争优势明显。公司具有强大的品牌和渠道管理能力，OTC市场运作和管理能力属于国内企业中的优异者，与西安杨森等外资药企同属OTC第一阵营，竞争优势非常明显。

　　华润入主、企业新起点。2008年，历时多年的三九清欠重组工作在华润集团的操刀下，尘埃落定，制约三九医药发展的高额债务枷锁宣告解除，企业迎来新的发展起点。随着华润的入主，三九的发展战略更加明晰，非主业得到进一步的清理，品牌OTC、中药处方药、免煎中药、抗生素及普药四大制药业务将成为发展。

　　经营质量好转，主营盈利能力加强。2007年公司实现营业收入33.98亿元，同比增长16%，净利润2.8亿元，同比增长36%，EPS0.29元。2008年一季度，公司实现营业收入8.99亿元，同比增长28%，实现净利润7873万元，同比增长242%。EPS0.08元。驱动公司业绩增长的主要因素是营业收入快速增加和财务费用大幅下降。

　　随着华润的入主，公司回归制药主业，发展战略清晰，管理效率得以提升，业绩拐点已于2007年呈现，未来有望得到较快发展。预计公司2008年-2010年EPS分别为0.46元、0.60元和0.72元，对应的动态市盈率分别为38.0倍、29.2倍和24.3倍，考虑到公司未股改含权，还具有一定的估值优势，且基本面有较大的改观，是配置医药股的战略性资源，因此给予“买入”的投资评级。