海上重型装备业务 超预期，转型已取得实质性进展。 海上重型装备业务 14.18 亿元，毛利率达 23.37%，项目进展与盈利情况要好于预期。全球能源紧张迫使各国转向海洋尤其是深海开发源，大型海洋工程配套设备需求因而大幅增加，公司以浮吊作为主要切入点进入海上重型机械市场，未来必将复制在集装箱起重机领域的成功经验。预计08 、09 年该项业务收入增速超过80%，而作为一项新业务其毛利率还有很大的提升空间。        港口机械、轨道交通和铁路建设设备等优质资产注入该公司，约增厚 08、09年 EPS0.06、0.09 元。        风能的安装设备生产也将最为公司的一个增长点。原油的高涨，替代能源越来越受到各国重视，尤其那些靠海上起家的老牌资本主义国家，其海上风能投资逐年加大，而公司生产的风能大型支架，必将带来大量订单。       该公司集装箱起重机业务是世界最大的生产商。保守估计，公司未来几年集装箱起重机业务 10%左右的增长，首先需求方面，虽然全球集装箱吞吐量增速放缓已成定局，但据 Clarkson 预测，08 09年仍能达到9.3%和9.6%；供给方面，长兴岛基地08年建设完工，将极大缓解公司产能不足的局面；另外公司双40英尺箱岸桥等高附加值产品订单增多，也会促进集装箱起重机业务取得平稳增长。        公司借助海上重型设备转型的战略已取得实质性进展。此次收购的优质资产不仅能有效扩充产能，还能帮助公司进入高速增长的轨道交通与铁路建设装备市场，培育新的利润增长点。不考虑资产注入，预计 08 、09年 EPS0.81 0.98 元，动态 PE19.1 15.8 倍，考虑资产注入则 08 、09 年EPS分别为0.87 1.07元，动态PE分别为17.8 14.4倍，估值偏低，给予“谨慎推荐”评级。         最近该股底部持续放量，资金介入明显，可以利用最近大盘调整机会，分批布局。