因为有朋友买入了不少桂冠电力，所以平时对桂冠的关注也多了一些，看到股吧里群情激愤，很是同情。因为长期观察，自己也形成了一点不成熟的见解，愿意拿出来与诸位探讨，如果说得不对，还请大家谅解。1、行业发展前景良好。水电是清洁能源中最成熟的产业，在目前全球出现严重的能源危机的状况下，水电的价值迟早会体现出来。我们国家因为通胀的压力，对不少关系国计民生的商品实行了价格管制措施，其中最重要的就是成品油、电力和农资产品，但我们毕竟已不是计划经济，价格管制是临时的应急措施，长期看依然需要理顺放开。一旦电力价格放开，水电企业的利润将呈爆发性增长。火电调价很大一部分利润将用于冲抵煤炭价格上涨带来的成本压力，而水电是一次性投入，每年除了管理费用、财务折旧等，基本上是零成本增长。市场在热炒什么太阳能、风能等新能源概念，实际上这些行业的成本远高于水电，赢利主要靠国家的政策扶持，如果在同一起跑线上，赢利能力远不如水电。2、企业基本面良好。桂冠电力表面上是亏损的，但这很大程度上是因为国家对电力产品的价格管制造成的。桂冠电力的良好基本面不在于其现有的资产上，而在于其未来的资产注入预期上，大唐集团承诺分步注入的岩滩和龙滩水电站，其长期赢利能力是非常惊人的。目前火电的上网电价已经涨到0.35元左右，未来还会继续上涨，而岩滩的上网电价还不足两毛，存在巨大的上调空间，岩滩水电站(一期)年发电量是56.6亿度，每上调一分钱都会带来不菲的收入。此外还有岩滩电站的二期工程，还有规模更大的龙滩水电站（年发电量187亿度）。桂冠电力正处于扩张期，业绩远没有释放，一旦完成扩张，公司将成为仅次于长江电力的水电枢纽，而其单位赢利能力无疑还将高于长江电力。要想领略桂冠扩张后的效果，大家不妨研究一下同样采取扩张政策的海螺水泥的情况。3、桂冠电力是基金持股，暂时还没有发现所谓的庄家。一个股票的涨跌，大家习惯性地会和庄家联系起来，涨了是庄家拉升，跌了是打压吸筹，或是出货。桂冠电力本人也观察了一段时间了，至少到目前为止，我还没有发现什么庄家的轨迹。持续建仓的是基金，这两天卖出的也是基金，总体上讲是买的比卖的多。桂冠的盘子比较轻，如果大张旗鼓地买入，股价势必大幅度上涨，这与建仓的目标背道而驰，所以基金买入的时候基本是采取低吸的政策，每天吃的量多的时候也不过一千多万元，而卖的基金估计债转股的成分要多一些，这部分源于可转债的股份还是让它出来的好，否则以后会严重破坏盘面。我昨天发现股价在大跌的同时，曾一度出现了几笔百万股的大卖单，加起来估计有三四百万股，应该理解为某基金急于出手而向其它基金展示的，但做多的基金好象并不急于买入，由着这部分筹码打压股价。4、坚持价值投资。股票的价格始终围绕着价值上下波动，有时涨过头，有时跌过头，但长期看会逐渐接近它应有的价值。股票是流动性很强的资产，不断地有资金进出，所谓你方唱罢我登场，永无止息。坚持价值投资，我们就成为了股价的主人，而各路资金反而成为了匆匆的过客，众多的资金会反复地推动价格向它的合理价值靠近，我们就会取得合理的预期收益。对于中长线的股票，不要天天盯着看，那样会很心烦，只要它最后能达到你的预期，你管它短期怎么动呢？这个市场上傻人很多，包括一些自命不凡的基金经理，他非要在低位卖掉有价值的股票，咱们又有什么办法？留下好心情，到时偷着乐！5、桂冠电力的增发不会改变，但增发的价格有可能变化。因此，该股短期的风险倒不是基金出货，而是大幅度调低增发的价格，因为这么一来，注入的资产就要打折扣了。如果大唐集团不履行承诺，那也没关系，咱们留着成交的单据，亏多少让他赔多少，这司肯定打得赢！