四大板块含金量高 撰文君之创咨询 仇建宏   2008-7-1    　　国资注资股：具有确定性　　在市场震荡行情下，资产重组颇为市场所青睐，其中又以央企整合背景下的资产注入和地方国资注资最具确定性，也颇有投资价值。　　作为一个持续了一年半的主题，未来央企最大的重组和整合将发生在国家划分的第一类行业（国家垄断行业）中。国家对这些行业的期望是要做到国家垄断，对其中骨干企业的目标是世界一流，这两项目标的达成，一定会涉及到行业资产整合和整体上市。目前来看，电力、煤炭、民航和航运是不符合国家垄断的标准的，而军工行业缺乏世界一流企业，所以这五大行业未来重组的力度将会较大。综合考虑，我们觉得军工、电力、煤炭、交通运输（包括航运、航空、铁路等）行业有较大的投资机会。　　而在地方国资注资方面，目前，至少有上海、河南、黑龙江、浙江、安徽、江西、重庆、云南、山西、山东、广东、陕西等省市国资部门下发了包含通过资本市场进行整合地方国资的具体文件，欲以此做大做强地方国有企业。如果像上海那样将对30%的国有资产进行证券化，按此推算，全国地方国有资产等待进入资本市场将高达5.36万亿元。即使未来2年多时间内只实现10%的证券化，可以注入A股市场的地方国有资产至少也有1.79万亿元，市场潜力巨大。　　新能源股：受益油价大涨　　当前的高油价，使人们越来越深刻地认识到，现有的能源结构必须彻底改变，应加速向未来能源结构过渡。在此背景下，不少工业发达国家重新加强对太阳能、风能等可再生能源技术发展的支持，在世界上兴起了开发利用新能源的热潮，新能源股的投资价值和投资潜力随之凸显。　　目前在新能源方面，风能、太阳能等将具有大规模发展的潜力，并将带动国内相关设备制造业持续景气。例如，在风能方面，我国资源丰富，总计约有10亿千瓦，利用潜力很大。2005年至2007年三年增长率分别达到65.7%、90.9%、127%，呈现出加速增长的态势。在当前能源结构调整以及提倡节能减排的背景下，我国风能产业遇到很好的发展机遇，金风科技等风电设备制造企业因此大为受益。此外，太阳能和煤化工等，也将大有市场潜力。　　消费升级股：未来增长动力　　“投资、消费、外贸”历来被认为是拉动经济增长的“三驾马车”。我国经济在经历了持续5年的快速增长之后，目前正面临逐渐减速的风险。而居民消费增长率每提高1个百分点，大致相当于投资率提高1.5个百分点，可拉动GDP增长0.6个百分点。因此，未来中国的消费率若能再提升10-15个百分点，基本接近国际平均消费率水平，那么就足以弥补因投资或外贸下降所导致的经济总量的变动。可以说，消费是中国经济未来增长的主要动力所在。　　近年来随着国家一系列扩大消费政策的出台，消费增长加速，特别是2007年下半年以来，消费需求出现了明显的加速增长，去年6-12月的全社会消费品零售额增长均高于16%，而2008年1-4月份累计零售总额增长更是高达21%。　　消费的结构型升级和质量型升级必然带来产业结构的调整和产品的更新和改造，带来大量投资机会。建议重点把握其中的医药医疗、旅游、食品饮料、零售、服务等股票。　　奥运板块：关注后奥运时代　　随着奥运盛会的日益临近，相关的奥运板块也开始火爆。其中，中视传媒、中青旅、旅游等奥运品种纷纷大涨，遥遥领先于其他绝大多数的股票。　　奥运举办国证券市场走势表明，奥运经济将推动股票市场和奥运板块的热点叠现。根据相关资料显示，奥运会的经济效应分为三个阶段：在筹办阶段，举办地的投资乃至举办国的投资会有一个额外的增长；在奥运举办期间，由于带来大量客流，因此对举办地或者举办国的影响主要集中在旅游、酒店、零售、金融服务、广告传媒、航空等消费服务行业；而在后奥运时代，则重在消费服务业的持续增长上。例如韩国股市在奥运前一年，金融、通讯、交通运输已经提前启动，而在奥运当年金融、零售、交通运输等涨幅最大。澳大利亚股市在奥运举办前一年，建筑、商业、消费品已经提前启动，而在奥运当年，服务业的涨幅最大。投资者不妨遵循这一路线，寻找后奥运时代投资标的。　　中报预喜股：业绩上应侧重　　从业绩出发，大家应侧重中报预喜股。随着许多行业步入景气下降阶段，能够在如此错综复杂的经济形势之下，依然保持良好业绩成长的品种，值得投资者重点发掘。　　从最近的统计数据看，沪深两地共有500多家上市公司在披露一季报的同时，对今年上半年公司的业绩状况作出了预计，或是单独发布业绩预告。按行业分类来看，医药、化工、房地产开发、机械、电气设备等行业预增公司数量较多，且均为报喜多于报忧。其中，医药行业所预告的半年报增速最高，有新和成、浙江医药、威尔科技、广济药业、海南海药、浙江震元、双鹭药业、升华拜克、康美药业等多家企业。整体来看，煤炭、医药、电气设备、软件及服务等预增预盈品种占绝大多数，这些股票中报业绩值得期待