【平安证券】重庆啤酒：对重庆啤酒治疗性乙肝疫苗的解读

我们认为公司目前的价值主要体现在两个方面：啤酒产业价值+乙肝疫苗价值。合理股价应为16.7—17.2元左右。当前股价为14元，没有反映其在研疫苗价值，公司股价未来还应有20%的涨幅，因此我们给出“强烈推荐”的投资评级。

【光大证券 】伊立浦：小家电细分市场中的佼佼者

建议申购价为5.5-6.5元，相当于2007年每股摊薄EPS0.34元的19倍左右。根据行业上市公司平均估值水平，以08年20-23倍PE计算，公司上市后合理价格为7.6-8.7元。

【第一创业】中兴通讯：人力资源优势明显,替代欧美产商份额

我们预计公司2008-2010 年根据当前总股本计算的每股收益分别为1.96 元、2.59 元、3.53 元。综合自由现金流折现和相对估值，公司的合理价格范围在78-92 元之间。维持对公司的“买入”评级。

【东海证券】保利地产:资金充裕、增长可期

公司向社会公开发行43亿元公司债券已获证监会批复，只设5年期固定利率品种，由保利集团提供担保（银监会07年11月叫停商业银行担保企业债），中诚信将本期债券信用评级为AA+。目前正处在询价阶段，询价利率区间为6.50%-7.00%。07年8月68亿的公开增发，以及本次43亿公司债的发行，为公司下一步发展提供了良好的资金保障。

【中金公司】亨通光电：收入增长符合行业预期

收入增长符合行业预期：预计全年有望达到30%，略快于我们原来20%左右的预测。其中，尽管价格仍略下滑8~10%，但出货量增长可能达到40%左右：毛利率存在一定压力：由于通货膨胀导致生产要素价格的上升，公司毛利率面临一定压力，预计08 年和09 年分别下滑2 个和0.7 个百分点。

【华泰证券】南山铝业：深加工稳健成长降低成本上升影响

公司熔铸系统设计产能20万吨/年，实际产能15万吨/年；热轧系统设计产能70 万吨，目前产能为20-25万吨，公司表示热轧系统只需要经过很小的改造就可以达到60万吨以上的产能；公司冷轧系统的产能为20万吨/年。2007年公司生产熔铸大扁锭约7-8万吨，热轧卷4.7万吨，冷轧卷1.6万吨，铝箔2.4万吨。

【国泰君安】广电网络：退出广告代理业务短空长多

我们注意到，该公司独立董事出具的意见中提到，“公司与陕西电视台签订的《解除广告代理协议》对双方终止广告代理业务的相关权利及终止时间作了明确约定，但对广告业务清算的具体事项尚未明确，提示管理层注意在进行业务清算时应以客观、公允为原则，维护公司股东的利益。”在次我们也借此提示投资者注意关注公司对结算情况的后续公告。

【天相投顾】广州控股：协同效应发挥 提升抗风险能力

08年每股收益较07年大幅下降的主要原因有：（1）07年公司转让广州市北二环高速公路有限公司20%股权获得33761万元投资收益，扣除该部分非经常性损益，公司07年的EPS为0.366元。（2）电煤价格的上涨影响了公司发电业务的盈利能力，导致公司08年的净利润同比有所下降，根据我们的预测降幅在19%左右。