提示框银行业将持续景气高企。3Q2007 银行业景气指数维持高位，相比历年同期再次大幅提升。银行经营状况不断向好，主要得益于良好的财务状况，各项财务指标景气指数皆较上季度和上年同期提高，银行业盈利面继续扩大。工业企业经营状况良好，资金相对宽松，尽管经历数次加息，贷款需求总体上仍十分旺盛。国际经验表明，经济增长率和不良贷款率具有较明显的相关性，资产质量恶化通常滞后于经济周期1-2 年。我们预计银行业高景气在未来一两年内将持续。
银行业的抗风险能力和风险控制能力显著增强。2002 年以来，主要商业银行不良贷款余额逐年下降，已由2002 年的2.28 万亿元降到2006 年底的1.17 万亿元。拨备覆盖率由2002 年底的6.92%升至2006 年底的34.26%。资本充足率达标银行资产占比已由2003 年末的0.6%升至2006 年底的77.40%。
资本市场的快速发展为商业银行转型带来前所未有的机遇。在直接融资快速发展的同时，主要商业银行收入结构不断优化，中间业务与利息收入的比率已由2003 年的1:6.8 升至2006 年的1:5.7。中间业务盈利渠道日益扩大，内涵提升。
储蓄存款向同业存款分流趋势明显，但也为银行带来了越来越多新兴的业务机会。资本市场快速发展将加速商业银行盈利模式的转型，中间业务将获得前所未有的发展机遇。与此同时，金融创新产品的涌现将大大拓宽银行盈利渠道，降低银行的资产错配，流动性风险，利率风险等经营风险。
股指期货对银行经营面和二级市场上的影响。根据国际经验，成熟市场股指期货和现货交易量的比例为1：1 左右甚至更高，股指期货推出后，几年内成交量就可能迅速放大。股指期货将为银行开辟期货公司同业客户，有利于拓宽盈利渠道。从二级市场看，根据香港经验，恒指期货推出的前1 个月，恒指开始大幅上涨，三只成份银行股都出现不同程度的上涨，交易量均迅速放大，最高交易量达到期货推出1 个月以前的5 倍到接近30 倍；而在恒指推出后下跌也较为明显。
维持银行业推荐评级。预计下半年新增中长期贷款占比仍较高，有利于维持高利差。行业景气仍将持续，维持银行业推荐评级。受益利差幅度更大，资产质量持续向好的银行有望在后续获得好于同业的表现，下半年符合或略超预期，08年超预期的可能性较大。我们看好未来税率下降空间最大，拨备压力较小的浦发银行；看好受益利差扩大幅度最大，拨备压力较小的招商银行，和处于快速扩张期，拨备压力较小的兴业银行。维持浦发、招行、兴业和民生“强烈推荐”评级。
下载文件: 银行业：4季度投资策略 增持4只股.pdf
国元证券10月8日公告过会，尚福林今天刚签字。关注600063 000543
新安股份草甘膦价格大幅上涨，光大证券将给予买入评级，基金公司将强买。
投行最新消息！！0407胜利股份将和青岛市四方区政府签约开发四方港南岸的土地！将带来巨额土地收益，静态收益可能超过20亿元，投行估计将看高至30-35元，基金以及qf基金将十一节期间组织调研。近期将出大量评级为买入的研究报告
投行消息：000922 600462 600365节后有重大事项停牌
000527明天预增，200－300％
最新动态！今天早上发布的00667接近涨停，请大家及时注意我们建议的另外一支个股000407 胜利股份的最新动态
000407昨天高盛受客户委托去青岛和公司高层洽谈收购000407大股东，近期将举牌！
开发南岸已经和政府达成协议，10.1后公告
投行消息：名流置业的增发将于本周六上会，增发的募集资金将用于收购北京、广东、武汉等地的高端项目，增发价格在18--20元左右。增发后，每股收益，08年可达1.8元/股，09年可达2.5元/股。中信证券、国泰君安和中金等券商已深度调研完毕000667名流置业，即将推出深度报告并调高其评级，给公司估值为45元。
投行消息：600743 SST幸福将于本周五上会股改加重组，吸收合并后将成为华远房地产。吸收合并后名流置业持有华远地产6300万股股权，按23元计算，可给000667名流置业带来超过15亿元的收入 重点关注000667!
银鸽投资(600069)：国泰君安王牌研究员王峰将公司投资评级由谨慎增持上调至增持，公司目标价28元。
海立股份（600619）：平安证券首次给予公司推荐评级，公司目标价15.2元。
铁龙物流（600125）：海通证券首次给予“增持”评级，目标股价17.2元。
投行消息：000953将要停牌，定向增发，投资大概3个亿
津滨发展(000897)目前股价已经严重超跌，存在20%以上的获利空间，投行评级强烈买入,投资投机均可
卧龙电气（600580）:其持股的ST丹江将于国庆前后复牌.建议积极关注. 平安证券明日出报告,上调评级至强烈推荐,目标价25元.
天马股份(002122)：招商证券首次投资评级为“强烈推荐”，目标价为180元
3、股市的财富效应刺激了汽车的消费，根据不完全统计汽车销量出现井喷，作为汽车零部件重点厂商是汽车上游的典型产业，业绩在未来数年将稳步提升，这是可以预期的事实， 也就是说目前公司刚刚处于行业景气拐点，机构有望逐步进入。
4、据机构最新了解，由于公司高层表示公司股价被严重低估且近期又有资产注入的催化剂，部分内幕人士正在积极筹集资金准备入市买进，综上机构认为可以强烈买入该股并等待 资产注入催化剂的出现。
三环股份（000883）本周将公告资产注入，注入汉阳改装厂和部分军工资产。
分析：
1、公司曾于5月11日发公告：三环集团公司确认：其目前及未来三个月没有对本公司进行重组的计划或意向，也不存在其他对本公司有重大影响的事项。
机构分析认为：目前距离公司公告的时间已经超过3个月，达到4个月，目前进行操作正当其时。
2、三环股份（000883）公告称4月6日，公司与湖北三环投资有限公司签订了《股权收购协议》。根据协议，三环股份拟收购湖北三环投资有限公司持有的湖北三环汉永高速公路有 限公司53％股权，参照评估净资产，交易总金额为2650万元，以现金支付，协议经双方董事会或股东会批准后正式生效，相关工商变更登记手续及资金结算在协议生效后30日内完 成。2007年4月7日公告，公司拟13612.82万元收购武汉三环专用汽车公司； 公司拟与三环集团公司合资设立湖北三环锻压设备有限公司，公司以资产出资 8877万元，占新公司 72.47％的股权；公司拟与三环集团公司合资设立湖北三环 车桥有限公司，公司以资产出资11200万元，占新公司74.67％的股权。
机构分析认为：上半年的系列优质资产注入将逐步改善公司业绩，业绩在下半年有望出现快速的上升，目前正好是业绩拐点。
通化金马（000766）：修正药业正对公司进行重组，后期将会整体上市，上升空间巨大。
三环股份（000883）本周将公告资产注入，注入汉阳改装厂和部分军工资产
000027：12亿入股长城证券，计划明天停牌，成为第二大股东。华能是第一大股东
ST金杯(600609)：华晨集团将通过注资实现整体上市，股价存在100%以上空间
常林股份(600710)：国泰君安首次给予增持评级，公司目标价14.7元。
国元下周过会，关注600063
综艺股份 600770：
（1）综艺股份是中国最优秀的PE公司，目前下属企业已经有7家上市，仅07年就有常熟铝业、红宝丽IPO。公司参股300万股的洋河酒厂将于下周一（9.24）上会，洋河酒厂07年EPS预计为4元，投行估计上市价接近100元。到2008年，公司将有10亿元的上市公司股权可以出售，业绩增长巨大。
（2）军工项目取得重大突破：全球仅有两家能够生产高温超导滤波器的企业，产品广泛应用于雷达、飞机等武器系统上，利润奇高，目前公司已经得到来自军方数亿元的大订单。
（3）整体上市：大股东综艺集团目前整体资产上百亿元，未来有整体上市的规划。
600028 中国石化 下周停牌，注入300亿资产，，普光汽田和川汽东输工程，每股增厚08年EPS 0.4-0.43元，另外，国资委计划将中航油无偿划拨给公司
美減息刺激全球股市 港股高開近千點
中評社香港9月19日電／美國聯儲局減息50基點出乎市場意料之外，消息刺激環球股市大幅造好。香港恆生指數今早高開934點，開報25511點，現升730點；H股指數高開509點，報15243點；兩指數均創新高。
藍籌股中，中移動(0941-HK)升4.33%，匯控(0005-HK)升2.32%，和黃(0013-HK)漲2.18%，港交所(0388-HK)升2.24%。
息口敏感的地產股大幅上揚，長實(0001-HK)升5.75%，恆地(0012-HK)漲4.97%，新世界發展(0017-HK)升5.07%，信置(0083-HK)急漲8.91%，恆隆地產(0101-HK)升9.28%。
H股方面，國壽(2628-HK)升2.61%，交行(3328-HK)升2.37%，招行(3968-HK)升3.83%，工行(1398-HK)升 2.19%，建行(0939-HK)升3.36%，中行(3988-HK)升2.61%，中石油(0857-HK)漲2.93%，中石化(0386- HK)升1.84%。
莲花味精600186：最近机构极度关注，一方面国家将严格执行环保标准，国内50％味精产能将关闭，公司是国内唯一味精上市公司，国内第一，实际第二，受益非常明显；第二，包括大摩在内国际巨头一直想上市莲花味精，近期仍在洽谈，收购可能性很大；第三，大股东10多亿元欠款解决，基本面大幅改善。资金面，最近有机构开始积极关注。未来空间很大
600467：好当家本周将公布收购7万亩海域用来养殖海参，将是其原有养殖海域的3倍多（原来才3万亩），意味着产能将扩大2倍以上，后续还将有10万亩海域获得确权。股价有望填
中青旅(600138)：招商证券调高公司评级至强烈推荐-A，公司目标价38-40元。
申银万国:中期面临拐点 谨慎小心为上
大盘突破5400点之后多空分歧加大，部分个股存在主力资金撤退迹象，目前无论什么方面，市场风险已经很大，大盘向上空间已经有限，多方力量已有强弩之末的感觉，中期面临阶段性拐点，投资的收益风险关系相当不利，建议保持谨慎，择机退场。
投行消息：600674增发已经拿到正式批文，近日即将公告及确定增发价格
厦门信达 000701：旗下三安电子是中国规模最大、产业链最完整、产品最齐全的LED厂商,目前正在谋求上市IPO,预计很快将过会。公司LED、电子元器件、电子标签三块电子业务不错，公司几十万平方米的地产项目，进入收获期。私募资金开始大举建仓，近日将有电子研究员和地产研究员联合调研。目标位看到20元。
三友化工(600409)：安信证券首次给予公司“买入－A”评级，公司目标价24元
合肥百货（000417）：中信建投首次给予公司买入投资评级，公司目标价格13.23元。
金丰投资 600606：大股东上海地产集团公司将放弃600675作为资产置入平台，转而将大量优质房地产置入600606，目前正在运作。另外，600606持有3360万股交通银行，目前已升值4亿元。
000652，近期将公告增持渤海证券股权！
海信电器（600060）调研简报：向上游拓展取得阶段性突破
研究员：陈伟彦
背景及要点：
1、2007年9月13日，我们调研了海信电器董秘夏峰、国际营销事业部总经理王俊昌。
2．公司向液晶电视上游拓展取得重要的阶段性成果，进度超过市场前期预期，海外业务下半年将扭转上半年同比下滑的趋势，预计海外业务全年基本持平。下半年国内彩电销售旺季即将来临，但外资品牌的挑战和行业的激烈竞争使得公司的业绩增长机遇与挑战并存。
n 液晶模组项目将在近期投产，首期虽然规模较小，但充分凸现公司在平板技术上的充足积累和领先优势。对未来发展具有积极意义，而且公司会根据市场情况持续扩张产能。但由于初期规模较小，且产能的释放需要一个过程，预计对公司业绩的影响在2008年才能体现，具体影响程度待项目投产各方面情况清楚之后再行测算。我们将在之后推出详细的更新报告。
成都建投今天召开董事会会议，审议并通过增发新股吸收合并国金证券剩余48.24%股权的方案(整体上市)，明天公告。
根据最新的盈利预测报告，国金证券07年、08年分别实现净利润5.55亿元、7.55亿元，折合每股收益1.11元、1.51元(整体上市后总股本将扩大为5亿股)。
国金证券整体上市方案近期将上报中国证监会，随后将正式更名为国金证券。
另据了解，国金证券8月份单月每股收益超出预期。
投行消息，000789 江西水泥
即将公告收购江西发展信托持有的国盛证券的股权，将成为国盛证券第二大股东，该项交易将给公司带来2亿多元的投资收益
000016：公司即将进行重大资产运作，其电器部分将被美的收购，地块将卖给华侨城集团，公司成为净壳后，有一系列资产运作安排
000789 随着公司收购江西正大水泥有限公司的启动,标志着公司打造水泥航母正式启动,07年业绩将达到0.58元，08年将达到0.91元，东方证券建材资深研究员罗果给予20元的定位，另公司正在洽谈收购收购国盛证券第二大股东江西发展信托持有的国盛证券的股权，一旦收购成功，公司股价将更上一个台阶
600550 天威保变：申万上调公司评级至买入，目标价格71.91元。
网上是满世界的内参，小散们何尝不想知道里面的真实内情呢？但是天上是不会掉馅饼的，那是要花银子的，即使有些也宣称是免费的，但却要你先注册，必须告知你的手机电话、住址，至于以后的代价就不得而知了。当然，庄家和机构到上市公司搞调研的确也是花了人力和财力，对于收费的事我们也无可非议。
7月份我在某一个论坛上看到一位网友推荐一个网站的免费内参，于是我便免费注册了，每天一开机它就会自动登录，进去瞧瞧，嗨！还真有一点名堂，几乎每天都有那么一～三条，多则四～六条，（周六周日除外）哈！别误会这不是打麻将但那个条，再说我也很笨不会。
通过一个多月的浏览，发觉其内容的可信度还蛮高的，不过这仅仅是我个人的感觉，不敢苟同。既然是免费的也不能一人独享，现呈献给各位网友、股友，与大家一起分享，也算是我第一次正式在论坛中发表文章而给大家的见面礼吧！如果有兴趣想了解详细情况，请你发信到我的邮箱。
wmsz6@126.com
最后，我有两点要说明，当然这也是该网站的声明提请你注意：
一、这个网站所提供的内参暂时还不打算收费。
二、该网站并不推荐任何股票,本消息仅供参考,不构成操作建议,股市有风险,切莫盲目追高！
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