600010 包钢股份(6.10,0.24,4.10%,吧)　　谨慎增持·5.86元·国泰君安　　2007 年，公司实现销售收入267.73亿元、净利润17.46 亿元，同比分别增长45%和162%，毛利率从7.6%大幅上升至12.1%。 　　公司盈利能力显著改善归因于两个因素：首先，由于2007年9月份通过向集团定向增发实现钢铁主业整体上市后，产业链趋于完整；另外，固定资产折旧方法自2007年起从双倍余额递减法改为直线法，由于近年新增固定资产较多，实际折旧率有所下降。　　铁矿石自给率虽高，但原材料成本并无优势。其中，共85%的铁矿石采购采用现货价格，仅15%适用相对较低的进口长期协议价，综合采购成本较高。　　考虑到公司未来重组可能性，建议谨慎增持。　　总市值：376.41亿元　　目标价：7.0元(2008年)