万方当前的目标股价为20.9元投资评级为强力买入，建议投资者见机逢低分批坚决买入........

　　综合投资建议：焦作万方（000612）的综合评分表明该股投资价值较佳（★★★★），运用综合估值该股的估值区间在27.20—29.92元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

　　12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较佳（★★★★），建议您对该股采取参与的态度。

　　行业评级投资建议：焦作万方属制铝业行业，该行业目前投资价值较好（★★★★），该行业的总排名为第4名。

　　行业评级投资建议：2008年07月11日机构早盘热点板块透析,焦作万方属制铝业行业，该行业目前投资价值较好（★★★★），对于近期的电解铝行业基本面变化，中金表示，受“中国铝业(14.42,0.40,2.85%,吧)以及其它19家公司已签署了减产5%至10%的协议”的影响下，下一阶段电解铝价格将不断上涨，电解铝公司股价存在反弹的大机会，但受益程度有所不同。如果关注的电解铝厂没有受到停电限产的影响，对这一电解铝厂而言是利好；从目前来看，焦作万方(20.90,0.59,2.90%,吧)还没有受到电力紧张的影响，应该受益，建议投资者对朝阳产业中盘股焦作万方低市盈率(11倍)见机逢低分批坚决买入，介入短期的强力买入交易机会。

　　评级及盈利预测：焦作万方（000612）预测2008年的每股收益为1.84元，2009年的每股收益为2.01元，2010年的每股收益为2.28元。当前的目标股价为20.90元。投资评级为强力买入。

电解铝价格可能持续上涨，石油暴涨对有色金属包括电解铝是大利好价格也要大涨

　　根据中金公司统计的数据显示，包括中国铝业在内的中国20家最大电解铝厂总产能大约为1000万吨，占预测的中国2008年1500万吨总产量的70%，如果2008年下半年20家最大电解铝厂的减产被执行，将造成中国电解铝产量减少近50万吨，对中国电解铝供求关系造成较大影响，使中国电解铝市场转为供求短缺，并进而改变全球电解铝市场的供求关系。另外，电解铝供求恢复的时间差将可能造成一段时间的供应缺口。由于恢复生产的成本较高，且需要等待生产条件稳定后才得以重新生产，因此电解铝生产厂复产所需时间较长；同时电解铝行业下游需求的建筑行业和交通运输等行业受电力紧张的影响相对较小，因而可能造成电解铝市场短期供应紧张的局面。

　　据悉，2008年初雪灾的发生使得中国电解铝供应减少45万吨，并使得国际电解铝价格上涨28%，进一步导致铝业公司股价出现了反弹。假如2008年下半年20家最大电解铝厂的减产被执行，中金公司认为历史可能重演，电解铝价格将会大幅上涨，并可能再次上涨至21000元/吨附近。

　　短期反弹可期,市场普遍认为，在电解铝价格上涨的情况下，电解铝公司股价存在长期反弹的机会，但受益程度有所不同。

　　中金认为，如果关注的电解铝厂没有受到停电限产的影响，对这一电解铝厂而言是利好；从目前来看，自备电厂的电解铝企业获益最大。焦作万方(000612,股吧)持有焦作爱依斯万方电力有限公司30％的股权,该公司是中外合作经营发电企业,因而焦作万方(000612,股吧)没有受到电力紧张的影响，应该受益，建议投资者介入短期的强烈买入交易机会。

　　民生证券则从市场角度来看，认为焦作万方、中孚实业、常铝股份、关铝股份、南山铝业、云铝股份等铝冶炼相关企业涨势良好，成交量大幅放大，参与度明显提高，投资者可以重点关注。

　　最新消息：20家骨干铝厂减产，多空齐齐大加仓，期货席位电解铝市打出迷踪拳，在电解铝期货市场上，“指数投资者”开始用资金“囤积”货物，国内外铝价应声上涨，经过调研分析对比评估科学预测电解铝涨势将持续到年底。

　　20家电解铝企业承诺减产

　　2008年07月12日00:33

　　部分铝业类个股评级

　　简称代码评级

　　焦作万方000612买入（中金公司）增持（光大证券）

　　常铝股份002160买入（民生证券）

　　关铝股份000831买入（民生证券）

　　云铝股份000807买入（民生证券）

　　神火股份000933买入（国信证券）增持（光大证券）

　　南山铝业600219增持（国信证券）增持（光大证券）

　　中孚实业600595增持（国信证券）增持（光大证券）买入（民生证券）

　　焦作万方(000612)：成长性巨大的绩优篮筹

　　2008年07月17日17:17

　　进入[焦作万方吧]，看看大家都在谈论什么>>>

　　周四，大盘在周边市场刺激下出现高开，但成交量再度萎缩，指标股大都高开低走，导致股指冲高后进入震荡盘跌之中。个股方面，下跌个股家数较多，前期升幅较大的农业、奥运等板块跌幅较大；部分有色金属类的个股走势强劲，西藏矿业(000762,股吧)（000762）冲击涨停板，金钼股份(601958,股吧)（601958）、厦门钨业(600549,股吧)（600549）的涨幅居前。该类板块的走强，不仅是周期性行业的景气度高，同时源于国际期货价格的上涨。操作上，我们可关注受惠国际铝价大升的铝业板块。其中焦作万方(000612,股吧)作为我国电解铝的龙头企业，更值得我们重点关注。

　　焦作万方（000612）作为我国重要的铝产品生产基地，是以生产经营电解铝为主的冶炼及加工、电力、服务为一体的集团公司，在国内同行业中占有重要的地位，其"WF"牌铝锭是我国在伦敦金属交易所的注册品牌产品之一。在中国铝业(601600,股吧)入主后，公司的抗风险能力大大提高。目前，公司的氧化铝采购与中国铝业长单锁定，稳定了氧化铝价格，而公司的氧化铝主要来自中国铝业的河南分公司，与公司距离不远，也使公司有可能实现氧化铝的零库存，有效的降低了公司的经营成本和保持公司经营的稳定。随着全球铝行业进入了寡头竞争时代，原材料的稳定供应变得越来越重要，因此，中铝的支持给公司稳步向前发展奠定了基础。

　　为填补公司现有电解铝生产所需预焙阳极缺口，改变目前外购阳极质量不稳定的状况，降低生产成本，公司计划投资建设15万吨/年炭素及20万吨/年阳极组装项目。公司拟以自有资金投资8.52亿元。2008年公司计划生产、销售铝及合金产品41.5万吨，产量将保持28%的增长，增量主要来自于14万吨铝合金生产线的顺利达产。因此，公司08、09年铝产量将迅速增长。

　　7月10日国内20家电解铝生产企业在有色金属协会的组织下在山东龙口签署协议，承诺自即日起1个月内逐步达到减产5％～10％的目标；另一方面，每年的二、三季度是国内原铝消费的旺季，所以铝价具备中期上涨的条件。公司是电解铝行业的龙头企业，未来业绩有望保持高速增长。

　　公司2008年1季度实现营业收入14.65亿元，同比增长39.79％；实现净利润2.24亿元，同比增长31.89％；实现每股收益0.47元；动态市盈率不到十倍，极具投资价值。二级市场上，该股连收六阴，调整幅度较大，存在反弹要求；今日该股率先企稳，后市有望强劲反弹，投资者可适当关注。

　　(长城证券)

　　7月18日机构重点推荐5只潜力牛股

　　2008年07月18日07:18

　　焦作万方(000612)

　　公司作为我国重要的铝产品生产基地，是以生产经营电解铝为主的冶炼及加工、电力、服务为一体的集团公司，在国内同行业中占有重要的地位。二级市场上，该股连收六阴，调整幅度较大，存在反弹要求。昨日，该股率先企稳，后市有望强劲反弹，投资者可重点适当关注买入。

　　龙溪股份(600592)

　　公司是国内最大的关节轴承制造商和出口商，研发能力比较突出，毛利率一直保持在较高水平。目前公司关节轴承国内市场占有率为70%左右，国际市场占有率12%左右。二级市场上，该股价值低估，近阶段底部温和放量，后市如果大盘企稳，该股完全有望率先展开反弹，投资者可适当关注。

　　华夏银行(600015)

　　该公司总股本42亿股，流通盘为22亿股，一季度每股收益0.2元，净利润同比增80.42%。技术上，该股历来股性较活，7月初大盘见底以来，该股底部出现六连阳。本周二、周三受大盘拖累展开调整后，周四再度逆市走强，特别是尾盘放量上攻，呈加速突破之势，有望充当大盘反弹先锋，可关注。

　　中科英华(600110)

　　公司已打通了从铜到铜的深加工产品，从改性高分子材料到电线电缆，上下游一体化，互补互益的产业链，建设了民用非动力核技术、改性高分子材料、高档电解铜箔材料、高档电线电缆四大产业化基地。二级市场上，该股近日缩量小幅调整，后市大盘一旦有效企稳，则有望继续上行，投资者可积极关注。

　　天茂集团

　　携手世界药业巨头

　　控股子公司百科亨迪药业与印度G.I.L公司合资成立百科格莱制药，印度G.I.L公司为印度和美国Nasdaq上市公司，是全球最大的压片级颗粒剂的生产厂商，是同时通过美国FDA、德国卫生当局和澳大利亚TGA三家最高级别国际认证的全球仅有的3家颗粒剂厂家之一，此次合作有力地促进了公司布洛芬原料药的发展。

　　进军二甲醚新能源

　　公司将投资5.17亿元建设年产40万吨二甲醚项目，建设期为一年，根据可行性报告，项目建成达产后，可实现年新增销售收入141549万元，新增税后利润14840万元，此项目是公司“十一五”规划年产100万吨二甲醚项目的一部分。高油价时代的到来令以煤为基础的替代能源——二甲醚在中国大放异彩，公司也拥有了新能源概念。

　　多重概念共振爆发

　　二级市场上，该股具备了医药、新能源、农业、创投等最具号召力的概念，股性非常的活跃，而现在股价还处于绝对的底部区域，其题材一旦被主力挖掘将引发强劲的上扬行情，可密切关注。

　　7月19日机构重点推荐潜力牛股焦作万方（铝是节能减排绿色环保材料，易回收，可循环回收利用）

　　2008年07月19日07:18

　　焦作万方（000612）

　　公司作为我国重要的铝产品生产基地，是以生产经营电解铝为主的冶炼及加工、电力、服务为一体的集团公司，在国内同行业中占有重要的地位，被国家计划发展委员会列为节能减排高技术产业化示范工程。二级市场上，该股连收六阴，调整幅度较大，存在反弹要求。昨日，该股率先企稳，后市有望强劲反弹，投资者可重点适当关注买入。

　　铝及其合金应用前景十分广阔，在轨道车辆、家电业、包装材料、汽车零部件、飞机制造业等方面均有着旺盛的需求前景。目前世界上250km/h以上的高速客车普遍采用铝合金车体，国外如美国ACT高速客车、加拿大IRC客车、德国ICE客车、法国TGV双层客车、日本新干线300系高速客车等均采用铝合金车体。据不完全统计，目前全世界已有铝材结构高速列车、地铁列车和城市轻轨的客车车辆5万多辆，我国广深和广九线上已有全铝材结构车辆运行。预计到2010年，我国将建造1万余辆铝材结构车辆，需要大型铝合金型材10万t以上。随着我国客运的快速高速发展(如jing 沪高铁客车)，以及我国城市轨道交通车辆的迅速发展，采用铝合金车体的城市轨道车辆占有相当的比例（约为50%）。铝合金车的市场前景非常良好，铝合金在轨道交通装备中的应用将越来越广泛。

　　飞机制造业发展趋势及对铝材的需求

　　目前，铝合金仍是大型飞机的重要结构材料之一，但面临着复合材料及钛材的竞争。目前国内外开发铝合金的重点是开发与复合材料兼容的铝合金。投资建议应选择不受电力紧张影响，无须担心产能压缩，有稳定的原材料来源并且可以规避出口风险的企业，首选焦作万方。

　　铝合金在汽车零部件中的应用

　　目前，汽车工业已成为中国的支柱产业，尤其在2000年以后，中国汽车工业已进入快车道，并已成世界汽车生产大国和世界上最有潜力的消费市场。2007年，我国汽车总产量达到888万辆，同比增长22%。在基数越来越高的基础上实现长达连续9年的两位数增长；中国汽车内需达到842万辆，增长20.2%。与产量一样，在基数越来越高的基础上实现连续9年两位数增长。汽车工业的发展，汽车保有量的增大，在促进我国制造业发展和给人们生活带来方便的同时，也产生了油耗、排放和安全三大问题；轻量化是汽车工业节能减排的重要手段而轻量化必然导致铝合金在汽车上的大量应用。典型的铝质零件一次减重效果可达30-40%，二次减重则可进一步提高到50%。

　　在包装材料中的应用

　　铝材作为食品包装材料的大规模使用则大约始于50年前。及至今日，铝材作为继马口铁之后的又一最重要的食品包装用的金属材料，已与马口铁两分天下。铝材除主要用于碳酸饮料和啤酒的罐装外，还被大量用于果汁饮料马口铁罐和八宝粥类罐头的易拉盖、各种酒类的防盗瓶盖、罐装奶粉的易撕盖等，在袋奶、真空包装食品等软包装食品中，作为复合材料的重要组成部分，也随处可见铝材的身影。

　　中国家电业对铝材的需求

　　中国家电业经历了两次大规模产业扩张，已经全球生产大国。据家电协会统计，2007年电冰箱、冰柜产量增幅超过20%，制冷压缩机产量增幅接近30%，而小家电产量平稳增长。中国与国际市场关联度不断上升，2007家电业出口额比去年同期增长27.6%。家用电器产品铝材的应用领域包括空调器、电冰箱、洗衣机等等，其中空调器家电产品中铝消费量最高的产品。

　　北西单世界最大铝合金天桥明日投用

　　2008年07月19日17:46北晚报

　　新1号桥成为目前世界上最大的高强度全铝合金天桥。

　　中间为西单北大街，由近到远依次为新1桥、旧1桥、旧2桥、新2桥。

　　本报讯（记者龙露）今天晚上，改建、新建后的西单商业街区天桥试运行，明天将投入使用。届时，通过新1桥、旧1桥、旧2桥、新2桥和连廊，西单商场、君太百货、西单华威大厦、大悦城、中友大厦等多个购物中心将被串连在一起，形成安全、美观、通畅、连续的二层步行系统，有效地缓解了西单商业街区人车混行、道路拥挤的问题。

　　据西单商业区环境整治指挥部负责人介绍,西单商业街改造工程共建新桥两座、一个连廊，改建旧桥两座。其中新1号桥成为目前世界上最大的高强度全铝合金天桥。这座东西向横跨西单北大街的主桥长84米，宽8米，两侧四个方向共8部上行电动扶梯，位于中友百货和君太百货南侧，并把两商场联在一起。而东西两侧南北方向的辅桥分别跨越武工卫同和民丰同。

　　位于西单商场和美特斯邦威北侧的新2号桥，全长59.3米，宽6米，桥两侧共4部上行扶梯。桥东侧南北方向辅桥跨越中组部老干部活动中心入口，西侧南北方向辅桥跨越辟西槐里同。新建的连廊在君太百货北侧和大悦城的南侧之间,并将两商场联接起来。

　　改造的1号旧桥位于中友百货和君太百货北侧之间，而位于西单大悦城和华威大厦北的旧2号桥则起着连接三家商场的作用。两座旧桥共安装了4部上行扶梯，并拆除了南北侧玻璃。

　　中国铝业领铝业股走强受印度提价提振

　　7月18日讯中国铝业今日走势强劲，早盘冲高后一直维持强势震荡，午后更是率领铝业股率先反弹，提振权重股回暖，沪综指最终也收于5日线（2765.35点）上方2778.37点。中国铝业大涨8.66%，中孚实业涨7.62%，南山铝业涨6.33%，常铝股份涨6.26%，云铝股份涨6.01%，关铝股份涨5.80%，焦作万方涨5.42%，涨幅均超过5%。

　　分析师表示，铝业股今日大涨与印度提升铝价不无关系。印度最大的铝生产商国家铝业公司(Nalco)将铝价提高到2800美元~3000美元/吨，而不是此前曾预测的2500美元~2800美元/吨。

　　最新评级调高股票（名单）（节选）

　　2008年07月26日09:12:34中财网

　　代码名称机构名称        研究员    研究日期    最新评级   上次评级

　　002202金风科技银河证券沈文春２００８０７２３２＿谨慎推荐３＿中性

　　000960锡业股份光大证券王峰２００８０７２２２＿增持３＿中性

　　000960锡业股份长城证券雷万钧２００８０７２２２＿谨慎推荐３＿中性

　　000960锡业股份中银国际乐宇坤２００８０７２２３＿同步大市４＿落后大市

　　000612焦作万方国泰君安林浩祥２００８０７２０１＿增持２＿谨慎增持

　　000960锡业股份国泰君安林浩祥２００８０７２０２＿谨慎增持３＿中性

　　中国证券报

　　上周六，焦作万方(000612,股吧)宣布收购爱依斯万方电力有限公司70%股权，以期完全控股该公司。公告甫出，引发坊间争议。昨日开盘后该公司股价低开低走，盘中一度跌停。但不少券商却维持“增持”的投资评级。事实上，据WIND统计，截至8月4日，共有15家机构发布了对焦作万方的投资评级，4家强烈看涨，10家看涨，1家看平，无一看跌。何以投资者之间争议如此大，而股价下行时机构一致看好？

　　焦作万方此次收购爱依斯万方股权恰逢火电大范围亏损，逆势收购这一举措很难不引发争议。

　　据悉，爱依斯万方两台125MW燃煤机组年发电量约19亿千瓦时。根据焦作万方公告，在未来合适的时机，焦作万方可在现有基础上增加其电力容量，提高公司自备电供应比例，逐步实现公司铝电一体化经营。

　　维持增持评级的联合证券分析师叶洮认为，若焦作万方实现对爱依斯万方电力的完全控制后，一方面有助于提高其发电机组利用效率，同时搭建了铝电一体化运作平台。

　　事实上，坊间质疑大多集中在火电企业正处于亏损中，现在收购时机是否合适。对此，焦作万方董秘贾东焰表示，行业周期变化总有高潮低谷，虽然火电目前处于阶段亏损，大家都不看好的时候正是一个机会。此次收购最重要因素是基于公司的战略考虑。电解铝耗电量大，增持火电对公司来说有着战略意义。公司去年经营非常好，收购电厂完善产业链，有效降低市场风险，保障后续可持续发展。此外，利用人民币升值机会也是此次收购的动因之一。

　　贾东焰强调，做实业不可能像买股票一样考虑到哪一天是最低点，只能尽量在行业波动中选择合适的时机，最大限度占领战略意义资源，完善产业链，实实在在回报股东，而不是迎合市场进行投机。今年近30%的产量增长足以抵消上述负面因素，焦作万方仍有望实现明显增长。自备电厂有助于应对网电削减电力供应量的风险，且当要素价格趋于合理时仍有望恢复其成本优势。

　　联合证券6日评级一览

　　联合证券：给予西山煤电(34.70,0.42,1.23%,吧)(000983)“增持”评级

　　联合证券：维持凤竹纺织(5.15,0.11,2.18%,吧)(600493)“中性”评级

　　联合证券：维持焦作万方(16.28,0.28,1.75%,吧)(000612)“增持”评级

　　海通证券(23.97,1.01,4.40%,吧)6日评级一览

　　海通证券：维持东百集团(600693)“增持”评级

　　海通证券：维持焦作万方(000612)“增持”评级

　　　抄底资金开始流向估值洼地，期市止跌企稳提振两市有色股集体走高

　　就在午后两市股指继续连创调整新低的时候，上海金属期货市场的期铜品种止跌翻红，主力合约沪铜0810涨幅1.81%，目前期货外盘LME3月铜 7269.00 +119.00 LME3月锌 1651.00 +36.00 LME3月铝 2796.00 +24.00 。带动沪铝和沪锌均收窄跌幅。

　　两市有色金属板块得到提振，集体止跌反弹，担当起护盘重任。十三点二十八分【焦作万方宏达股份】率先拉升，经过半个小时的努力后，宏达股份终于在14点前封死涨停，而其他有色股也纷纷大幅上扬。包钢稀土涨8.01%，锡业股份涨7.49%，焦作万方涨6.00%，驰宏锌锗涨5.95%，锌业股份涨5.48%，中金岭南涨4.71%，江西铜业涨4.02%。

　　笔者认为，经过持续暴跌的洗礼之后，核心蓝筹作为真正能够代表国民经济发展的重点行业龙头必然会凸显其长期的投资价值，并成为行情发展的中流砥柱。

　　从周三的盘面表现来看，有色金属板块展开了较为强势的反弹行情。注意到，由于7月份以来伴随资金的回流导致美元快速升值，包括重要有色金属在内的大宗商品价格出现大幅下跌。与此同时，A股市场有色金属板块也展开大幅调整。但值得关注的是，经过近期的大幅调整之后，板块估值风险得到大幅下降，目前平均静态市盈率水平已经下降到17.64倍左右。可以说，近阶段的调整已经反应了经济增速放缓与有色金属消费下降的预期，但从长期来看，大宗商品价格依然乐观，有色金属板块将面临技术超跌反弹与价值回归的内在要求。

　　实际上除了有色金属板块之外，其它一些主要行业的估值包括农业、钢铁行业、煤炭、汽车制造、交通运输、金融行业等等都已经具备明显优势。从资金流动的特性来看，当前A股市场日渐凸显的估值洼地可能重新受到主流资金的青睐。

　　今日市况是深沪大盘呈现探底回稳的态势，双双收出带长下影线的日K线，两市合计成交约557.03亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2440.52点开盘后继续惯性探底，盘中一度跌破2400点整数关口，最低跌至2370.74点，尾市在有色金属、农业等热点带动下止跌回升，最终报收2446.30点，收出带长下影线的十字星。深成指在创出7986.74点行情新低后相应呈现探底回升的态势，收出小阳线。